KB证券担任主承销商，向SPC提供资金补充约定…用于再融资及运营资金
疫情后业绩改善，有望削减逾9万亿韩元借款
Hotel Lotte对其全资子公司纽约宫殿酒店的资金筹措提供了侧面支持。随着新冠疫情进入地方性流行阶段后酒店和免税店等业绩改善，市场关注其是否能够削减一度超过9万亿韩元的借款。
6日据投资银行业界消息，Hotel Lotte子公司Lotte New York Palace Hotel（Lotte Hotel New York Palace, LLC）近日以KB证券为主承销商，筹集了8900万美元（约1100亿韩元）规模的资金。具体方式为KB证券通过特定目的公司（SPC）募集投资资金，再向纽约宫殿酒店发放贷款。
在此过程中，母公司Hotel Lotte向该特定目的公司提供了资金补充约定。所谓资金补充约定，是指当纽约宫殿酒店以自身能力难以偿还贷款时，由Hotel Lotte补足不足资金的信用支持协议。
纽约宫殿酒店在8月也曾以同样方式，从国内投资者处借入1.5亿美元（约1900亿韩元）资金。当时同样由KB证券担任主承销商募集投资者。据悉，本次筹措的资金将用于偿还既有借款及营运资金等。
Hotel Lotte正通过此类方式，支持海外酒店和免税店等海外法人进行资金筹措。除纽约宫殿酒店外，还向关岛、日本、新加坡等地的机场免税店，以及Lotte Hotel Holdings USA、Lotte Europe Holdings、Hotel Lotte Aria等的借款提供支付保证或资金补充约定等信用支持。
集团关联公司也持续获得其财务支持。去年年底，因房地产项目融资（PF）不良而陷入困境的Lotte Construction，获得其通过有偿增资注入的861亿韩元支持。此外，还就Lotte Construction发行的2000亿韩元可转换公司债券（CB）签订了总回报互换（TRS）协议，同意对投资者的可转债损失进行补偿。今年以来，又向为支持Lotte Construction设立的特定目的公司发放了1500亿韩元的次级贷款，并提供了资金补充约定。
尽管对子公司和关联公司的支持负担持续存在，但受益于新冠疫情进入地方性流行阶段后业绩改善，其借款规模略有下降。Hotel Lotte因疫情业绩恶化，借款规模从2018年前后的约6万亿韩元，在去年第三季度迅速增至9.5万亿韩元。今年第三季度末，在业绩改善带动下，借款规模有所回落至约8.75万亿韩元。
不过，有意见指出，由于关联公司支援负担仍在延续，其实际借款规模要高于这一数字。投资银行业界一位相关人士表示：“未并表计入Hotel Lotte合并报表的集团关联公司所获信用支持，也可能视情况成为实质性的财务负担”，“如果最近息税折旧摊销前利润（EBITDA）增加等现金流改善趋势得以延续，公司的财务负担有望持续得到缓解”。
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