公司债看“KB”，IPO看“Mirae”…券商投行业务承销业绩轮廓浮现

Published 27 Nov.2023 08:50(KST)

Updated 27 Nov.2023 08:52(KST)

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KB证券连续11年稳居公司债承销最强者
未来资产凭借Doosan Robotics重夺IPO主承销榜首

在距离年末仅剩1个多月之际，证券公司投资银行（IB）各细分部门2023年全年业绩排名轮廓已经显现。在债券发行市场（DCM），传统强者KB证券位居首位，在企业首次公开募股（IPO）领域则由未来资产证券领跑。由于企业新增资金筹措进入盘整期，预计到年底前主承销业绩排名不会出现较大变化。

据投资银行（IB）业内27日消息，今年以来企业共发行一般公司债（不含金融公司债和资产支持证券）60万8730亿韩元。其中，KB证券主导了11万6670亿韩元规模的公司债发行，在公司债主承销领域排名第一。上半年之前还与NH投资证券以微弱差距展开竞争，但自三季度以后逐步拉开差距，KB证券掌握了胜局。如果在剩余一个月内不被反超，KB证券将实现公司债主承销业绩“11连冠”。

NH投资证券（主承销10万6740亿韩元）和韩国投资证券（7万4190亿韩元）与KB证券一起，稳住了公司债主承销“三巨头”的位置。新韩投资证券（6万4190亿韩元）将公司债主承销业绩大幅提升至去年的两倍水平，跻身前四名。SK证券（6万8660亿韩元）虽然与SK集团不存在同一企业集团关系，却大量承销了国内发行公司债最多的SK集团公司债，主承销业绩进入前五名。SK证券的经营控制权已于2018年从SK集团转移至私募基金（PEF）J&W Partners。

与公司债市场不同，今年IPO市场整体表现低迷。共有93家企业在有价证券市场和科斯达克市场上市，证券公司合计IPO主承销金额仅为3万2590亿韩元，仅相当于去年（15万9420亿韩元）的五分之一。除Doosan Robotics外，大型“明星股”级别的上市大多告吹或被推迟，是主要原因。

在此背景下，未来资产证券（主承销8150亿韩元）负责了Doosan Robotics和EcoPro Materials的上市，位列IPO主承销业绩第一。韩国投资证券（5390亿韩元）主承销了Doosan Robotics和Padu（共同主承销）的IPO，紧随其后。NH投资证券（5200亿韩元）通过参与Padu和Doosan Robotics（共同主承销）、EcoPro Materials（共同主承销）等项目的主承销，保持了上游排名。

与此相反，去年因主承销重量级项目LG能源解决方案而在IPO主承销业绩中夺冠的KB证券（主承销1970亿韩元）今年则跌至第5位。虽然参与了承销Doosan Robotics（共同主承销）、Samsung FN REITs（共同主承销）等项目，但主承销金额并不高。IB业内一位相关人士表示：“由于缺乏大型企业集团子公司的新上市，IPO市场较往年明显低迷，加之年末发生的Padu事件，技术特例上市市场的氛围也不佳。”

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增资发行主承销业绩依次为NH投资证券（2万50亿韩元）、韩国投资证券（1万5920亿韩元）、KB证券（1万110亿韩元）、大信证券（7370亿韩元）、三星证券（6920亿韩元）。SK Innovation、OCI Holdings、韩华Ocean、乐天化学、CJ Bioscience、CJ CGV、Cosmo Advanced Materials & Technology、Cosmo Chemical等大型企业纷纷通过增资（上市公司发行新股）方式融资。业内人士分析称：“由于今年利率上升等因素导致债券发行市场氛围恶化，选择通过增资方式筹集资金的企业有所增加。”

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。