[点击e个股]“三季度业绩或改善但中长期预计停滞…目标价上调”

by Hwang Yoonju

Published 31 Jul.2023 08:23(KST)

Kiwoom证券公司于31日表示，预计S-Oil今年三季度业绩将有所改善，但2024年至2025年业绩将略显停滞，并评价称目前是“从交易视角制定买卖策略仍然有效的区间”。因此维持“中立（Marketperform）”投资意见，并将目标股价上调至7.4万韩元。

Kiwoom证券研究员Shin Daehyun表示：“在三季度，受地区内定期检修、美国汽油库存处于低位以及驾驶季等因素影响，三季度炼油利润率将得到支撑”，“预计三季度营业利润为4780亿韩元，短期业绩改善幅度将尤为突出”。

Shin研究员解释称：“目前产量占比较高的产品组合之一——燃料油的利润率较一季度正在改善，上个月合成树脂相对于原材料的利润率也整体上升。”这意味着，一旦石油输出国组织及其伙伴国（OPEC+）决定进一步减产导致油价上涨，短期投资吸引力有望增强。

不过其中长期展望偏于负面。Shin研究员表示：“在电动汽车（EV）渗透率不断提高、作为运输燃料的成品油需求放缓的背景下，预计2024年至2025年全球炼油产能将出现相对于需求的超额增长。”

他指出：“这一规模折算为日均约170万桶至200万桶，有可能成为限制S-Oil股息支付能力的因素。该公司计划在Shaheen项目推进过程中，以内部资金承担约70%的大规模资本性支出（CAPEX）。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。