[点击 e股票]“易买得，预计二季度亏损扩大…目标价下调”

by Hwang Yoonju

Published 21 Jul.2023 08:13(KST)

KB证券在21日就易买得表示，只有在围绕其业务竞争力和业绩不确定性的担忧得到化解后，股价才有可能出现有意义的反弹。据此，该公司维持“买入”投资评级，并将目标股价下调9%至10万韩元。

Park Shinae KB证券研究员表示：“预计二季度合并基准净销售额将同比增长3%，至73.342万亿韩元，营业亏损则将扩大至195亿韩元，高于去年水平。”

这位研究员分析称：“折扣店总销售额将下滑1%，营业亏损预计为480亿韩元（亏损同比扩大116亿韩元）。在更新装修工程（KINTEX门店）和关店（圣水门店）影响之外，水电燃气费等成本负担也在增加，预计营业利润率将恶化0.4个百分点。”

整体来看，业绩预计依然低迷。由于既有门店销售不振（-2.7%），Traders的营业利润预计将减少16%。SSG.com的营业亏损有望较上年缩小258亿韩元，Gmarket Global的营业亏损预计减少92亿韩元。

星巴克销售额预计增长9%，但受美元走强导致成本率上升影响持续，营业利润预计将减少16%。Emart24的营业利润预计同比骤减47%，新世界建设的营业利润也预计将减少逾100亿韩元。朝鲜酒店的营业利润则有望较去年增加41亿韩元。

Park研究员表示：“预计2023年合并基准净销售额将同比增长2.5%，达到301万亿韩元，营业利润将增长39%，至1885亿韩元。”她同时预计，营业利润将较市场一致预期低22%。

Park研究员解释称：“预计分部（折扣店/Traders/专业店）总销售额将下滑1%，营业利润将减少24%。尽管来客数呈上升趋势，但随着‘萧条型消费’扩散，客单价下滑，预计外延性增长将受到限制。”

她续称：“星巴克的营业利润预计在低基数效应基础上增长35%，但营业利润率将恶化至较过去明显偏低的5.7%。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。