下半年IPO大牛市要来了吗？排队中的潜力股是谁

Published 03 Jul.2023 08:31(KST)

Updated 24 Jul.2023 23:21(KST)

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新股上市首日放宽涨跌幅后IPO火爆
Secuzen、Almec上市后资金蜂拥申购新股
独角兽Padu若上市成功或将引来更多“巨无霸”

在扩大新上市公司上市当日涨跌幅限制措施之后，资金正涌入企业公开募股（IPO）市场。关注度升温之际，计划上市的企业步伐也随之加快。

3日据金融监督院电子公告系统显示，7月推进公开募股申购的企业（不含特殊目的并购公司）共有14家，包括 Philenergy、Sensorview、Ylab、Beautyskin、Tilon、Vunect 等。考虑到从4月至6月最近3个月中，每月平均申购企业数量不足6家，可以认为7月将迎来一波“IPO大行情”。当然，若因更正证券申报书导致进度推迟，实际参与申购的企业数量可能少于原计划。

投资银行业界分析认为，上市首日涨跌幅区间扩大，正在对IPO市场产生激活效果。近期进行公开募股申购的 SecuSen、Almec、Innosimulation 录得较高的认购竞争率，其中 SecuSen 和 Almec 的公开募股投资者获得了较高的投资收益率。SecuSen 在上市首日较发行价上涨205%，涨幅超过了“打上”（以发行价2倍确定开盘价后再触及涨停价）的水平；Almec 上涨了99%。

资金涌入时推进上市……10月旺季有望出现“大鱼”级新股

Ebest投资证券研究员 Kim Yunjung 表示：“由于上市日市场波动性扩大措施，投资者从开盘价起就有机会获得发行价‘翻两番’的收益”，“预计新股投资者会在上市后场内交易之前，更加积极参与公开募股申购”。

公开募股投资者的预期收益率已从“打上”提升至“打两番”（股价涨至发行价4倍），对公开募股投资的关注度随之上升。除原有的公开募股投资者外，新增投资者的入场动因也随之产生。上市当日的预期收益率从原先的160%提高到了300%。随着公开募股申购热度升高，企业纷纷加快上市进程。投资银行业界专家建议，有必要对企业进行优选筛选；若申购时间重叠，资金可能主要集中流向优质新股。

本月计划进行公开募股申购的企业共有14家，分别为：▲Philenergy ▲Sensorview ▲Ylab ▲Beautyskin ▲Tilon ▲Vunect ▲ALT ▲CuriOx Biosystems ▲Pharos iBio ▲Sigitronix ▲Smart Radar System ▲MIcube Solution ▲Pado ▲SecuLetter。

其中，Pado 被视为企业价值有望超过1万亿韩元的“大鱼级”新股。在发行价区间（2.6万～3.1万韩元）中按下限计算，募资规模为1625亿韩元，企业价值则达到1.3万亿韩元。Pado 是国内无晶圆厂初创企业中首家跻身独角兽企业（企业价值在1万亿韩元以上的未上市公司）行列的公司。今年2月在上市前股权融资（Pre-IPO）中，其企业价值获得了约1.08万亿韩元的认可。

Pado 成立于2015年，是一家专注于数据中心系统半导体的无晶圆厂企业，主要开发数据中心用固态硬盘（SSD）控制器。主承销商 NH投资证券评价称，Pado 在企业级SSD控制器半导体及控制器业务领域，已成功开发出具有竞争力的产品；同时判断其作为无晶圆厂企业，已在全球数据中心半导体市场中确立了一定的知名度和市场地位。其公开募股申购预计将于本月27日至28日进行。

若 Pado 成功完成IPO，预计也将为正准备在有价证券市场上市的 Nextel、EcoPro Materials、Doosan Robotics、首尔保证保险等企业的公开募股申购带来利好。今年10月前后IPO秋季旺季期间，接连有“大鱼级”新股上市的可能性正不断增大。

Philenergy 正向 Samsung SDI 供应二次电池组装工序所需的冲切（Notching）和叠片（Stacking）设备。随着 Samsung SDI 加大投资力度，Philenergy 也有望持续成长。Heungkuk证券研究员 Choi Jongkyung 分析称：“将冲切和叠片工序合二为一的一体化设备，缩减了工艺流程，使空间利用效率提升了30%”，“基于技术优势，订单将会持续增加”。Philenergy 计划自本月5日起启动申购，按发行价区间下限计算，拟筹资740亿韩元。