硅谷银行引发恐慌蔓延…美联储与五大央行强化美元互换协议

by Kwon Haeyoung

Published 20 Mar.2023 11:03(KST)

到期运作频率由“每周→每日”调整
加强美元流动性供给措施
至少维持至下个月底

美国联邦储备制度（Fed）与5家主要国家中央银行于19日（当地时间）宣布，通过货币互换协议扩大美元流动性的联合举措。此举旨在缓解近期因硅谷银行（SVB）倒闭事件而扩散的全球金融体系不安与恐慌。

Fed当日与加拿大银行（BOC）、英格兰银行（BOE）、日本银行（BOJ）、欧洲中央银行（ECB）及瑞士国家银行发表联合声明。核心内容是把目前以“每周”为单位运作的美元互换到期频率，调整为“每日”运作。本次措施自20日起实施，至少持续至4月底，具体运作方案将于20日公布。

通过此次举措，预计被纳入美国货币互换安排的国家在筹措美元资金方面的效率将有所提升，这些国家所属银行的美元流动性供应也将更加顺畅。

货币互换协议是指两国约定在特定时间，按照约定汇率交换不同货币的一种协议。在金融危机等紧急情况下，一国可以将本国货币交给对方，换取美元借入，从而应对因美元流出带来的流动性风险。自2007年启动以来，Fed的互换额度网络在全球金融市场紧张局势极度加剧时，一直发挥着向网络内国家的银行提供关键资金来源的作用。美国以外国家的银行可以通过这一互换网络向本国中央银行提供抵押品并获取美元。

此次措施出台的背景，是SVB倒闭余波正在向全球金融业蔓延，外界对主要国家银行包括美元在内的流动性短缺忧虑不断升高。尤其是在瑞银集团（UBS）收购瑞信集团（Credit Suisse，CS）之际，该决定在亚洲主要国家股市开盘前夕发布，被解读为尽量将其对全球金融市场的冲击降到最低的举措。

Fed表示，这是“通过与美国美元相关的互换协议强化流动性供应的举措”，并解释称，“将强化在缓解全球资金市场压力方面的重要美元流动性支持作用，从而有助于减轻家庭和企业在信贷供应方面所承受的压力”。

此前，美国SVB于本月10日倒闭，随后美国签名银行宣告破产，欧洲方面则有瑞信陷入资金困难。瑞信最终被瑞士瑞银集团收购，全球金融业正密切关注本次事件的影响将扩散到何种程度。

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Fed也正与美国财政部等一道全力防止SVB事件向全球金融体系不安蔓延。12日，Fed与财政部、联邦存款保险公司（FDIC）共同宣布对SVB存款实施全额保障，并设立新的银行定期融资计划（Bank Term Funding Program，BTFP）。由Fed破例设立的BTFP，以美国国债和住房抵押贷款支持证券（MBS）作为抵押物，向银行提供为期1年的资金贷款。此举旨在帮助银行应对储户的现金提取需求，其主要特点是按票面价值而非市场价格评估抵押品价值。在与利率走势相反的美国国债价格下跌背景下，该安排意在避免银行被迫立即抛售国债、以低于票面价值的价格变现的局面。

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。