BNK投资证券报告
BNK投资证券17日就SK海力士表示，尽管半导体需求低迷状况仍在持续，但有望在下半年迎来补库存周期（Restocking Cycle）。该机构维持对其“买入”投资评级和12.8万韩元的目标股价不变。
BNK投资证券研究员 Lee Minhee 称：“由于客户公司实施高强度库存调整，芯片制造商正因出货减少（库存水平升至历史高位）和价格暴跌这双重压力而业绩恶化”，但他也指出，“半导体企业业绩恶化得越严重，供应链内部的库存调整速度就越快”。
其预计，今年一季度销售额为4.95万亿韩元，营业亏损为3.32万亿韩元。与上年同期相比，销售额预计减少59%。该研究员分析称：“根据库存评估损失规模不同，亏损幅度可能进一步扩大。”
他表示：“预计SK海力士库存将在今年一季度见顶，二季度虽然服务器客户仍将继续追加库存调整，但受信息技术（IT）领域需求改善影响，出货将增加、库存将减少。”同时他预测称：“有意义的出货增长预计将从服务器库存调整告一段落的二季度末开始；在向DDR5（双倍数据速率5）最为积极进行产能转换（一季度末占比30%）的SK海力士，有望成为主要受益者。”
该研究员强调：“尽管在成品库存回归正常的情况下，受不确定的消费景气和金融紧缩影响，半导体需求低迷仍在持续，但如果加息停止且近期的经济复苏氛围得以延续，就有望在下半年迎来补库存周期。当前股价已反映所有风险，是逢低买入的机会。”
本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
