[亚洲经济 记者 Kwon Jaehee] Kiwoom证券于10日将LG能源解决方案的投资意见维持为“买入”，目标股价维持在64万韩元。
LG能源解决方案去年第四季度的初步业绩为销售额8.5万亿韩元、营业利润2374亿韩元，大幅低于市场一致预期（营业利润一致预期为4534亿韩元）。
Kiwoom证券研究员 Kwon Junsu 分析称：“受益于美国Ultium Cells合资公司第一工厂投产效果，以及面向欧洲的电动汽车用方形软包电池需求保持稳健，销量大幅增加，但由于金属价格下跌带来的产品售价下滑以及韩元兑美元汇率走低，盈利能力恶化。”
此外，年终绩效奖金、能源存储系统（ESS）准备金等一次性费用约3000亿韩元入账，使得第四季度盈利能力大幅低于预期。信息技术及电动工具用小型电池需求疑似出现负增长，但面向特斯拉的圆柱形电池销量估计与上一季度保持相近水平，电动汽车用方形软包电池需求仍被认为相当稳健。
今年第一季度业绩有望实现销售额8.2万亿韩元、营业利润4323亿韩元，分别同比增长89%和67%。
Kwon研究员表示：“考虑到第一季度是电动汽车的季节性淡季，预计销量将有所减少，小型电池中信息技术及电动工具用电池的出货量也将下降”，“在考虑韩元兑美元汇率下跌的影响后，预计销售额将较上一季度小幅回落。”
但在盈利方面，由于一次性费用消除，预计营业利润率将较上一季度改善2.5个百分点。
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Kwon研究员表示：“近期受特斯拉降价以及电动汽车需求放缓忧虑影响，业绩不确定性正在上升，但就LG能源解决方案而言，第四季度市场所担忧的订单量下滑或年末库存调整并未出现”，“其拥有通用汽车（GM）、Stellantis、大众、沃尔沃、现代起亚汽车等整车企业为主要客户，尤其在竞争对手中国宁德时代（CATL）进入北美市场受限的情况下，LG能源解决方案在北美的电池市场份额将快速扩大。”
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