[点击e个股]“Naver，下半年业绩有望再上台阶”

by Kwon Hyeonji

Published 20 May.2025 07:48(KST)

Updated 20 May.2025 08:23(KST)

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维持“买入”评级与目标价

韩国投资证券于20日就NAVER表示：“预计从下半年起，受电商事业部业绩改善带动，盈利水平将进一步提升，对估值的负担也较低。”据此维持对该股“买入”投资意见和26万韩元的目标股价。

韩国投资证券研究员Jung Hoyun、Hwang Injun表示：“自6月起，NAVER正在将智能商店及品牌商店交易额的手续费率上调1个百分点，以年交易额30万亿韩元为基准，预计将新增3000亿韩元的销售额。”同时预测称：“从反映电商手续费上调效果的三季度开始，NAVER的营业利润将达到5000亿韩元后段水平。”

他们还指出：“广告增速保持稳健，一季度相对疲弱的电商收入也有望在下半年实现增长。以目前时点来看，有必要在下半年业绩改善预期下，把握买入NAVER的机会。”

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关于NAVER一季度业绩，他们强调“守住了两位数增速”这一点。销售额为2.78万亿韩元，同比增加10.3%；营业利润为5053亿韩元，同比增长15.0%，符合市场预期。搜索平台部门销售额为1.01万亿韩元，增长11.9%；电商部门销售额为7879亿韩元，增加12.0%。其中，购物广告收入增长16.4%，起到拉动整体增长的作用。但手续费收入仅增长8.6%，增速相对放缓。