[Invest&Law]Upbit、Bithumb、Coinone……监管寒风刮向虚拟资产交易所

Published 05 Mar.2025 11:00(KST)

Dunamu被疑通过小动作替Song Chi-hyung会长逃避所得税
Bithumb被曝向前代表提供数亿韩元全租金特惠
Coinone性骚扰与上币腐败被查出

韩联社提供

包括Upbit在内的韩国国内虚拟资产交易所正陷入严厉整顿风暴之中。随着大股东和经营层成为监管当局的“靶子”，此前被掩盖在水面之下的粗放经营和违规事实正浮出水面。检察机关等侦查机构也在权衡，是否根据与这些公司相关案件中获取的情报正式立案调查。

接受特别税务调查的Upbit，大股东被指规避股息所得税

首尔地方国税厅上月21日对Upbit运营公司Dunamu实施了搜查扣押，这是特别税务调查的一环，旨在确认Upbit是否通过海外关联公司实施离岸逃税。调查对象据悉是与Upbit新加坡法人“Upbit APAC”之间的资金流向。Upbit APAC还在泰国、印度尼西亚运营交易所，提供“旅行规则”解决方案的企业VerifyVASP也属于同一集团。

税务当局据悉正在重点调查，Upbit是否以币种形式收取上币手续费后在海外套现，以及在此过程中，Dunamu创始人会长Song Chi-hyung和副会长Kim Hyung-nyeon是否有介入。

围绕与税收相关的Upbit大股东的争议不止于此，规避股息所得税的“钻空子”质疑尤为典型。Dunamu去年召开临时股东大会，将3000亿韩元资本公积转为未分配利润。外界怀疑，公司是否利用“使用资本公积进行分红无需缴纳股息所得税”的规则，将该金额全部用作分红资金。Dunamu的第一大股东依次为Song会长（25.53%）和Kim副会长（13.11%），远高于机构投资者Kakao Investment（10.59%）、Woori Technology Investment（7.20%）、Hanwha Investment & Securities（5.94%）的持股比例。

业界之所以认为资本公积转化为未分配利润，是为了减轻大股东的税负，原因就在于此。Dunamu曾将2023年度全部未分配利润用作分红资金。Song会长在2023年年度分红中获得261亿韩元，Kim副会长获得134亿韩元。去年二人还分别通过2024年中期分红再获261亿韩元和134亿韩元。如果将通过资本公积转化形成的资金用作分红资金，2024年两人的股息收入将增至约1200亿韩元。

由于违反了金融情报分析院（金融信息分析院，Financial Intelligence Unit，FIU）关于禁止与未申报虚拟资产服务提供商进行交易的义务，Upbit部分业务被处以停业处分，Dunamu代表理事Lee Seok-woo等经营层及员工也被处以警告、免职等重处分。

有分析认为，检方可能会根据事先掌握的情报，对与Dunamu相关事项着手进行内部调查。检方于上月27日将首尔南部地方检察厅虚拟资产联合调查部正式列入编制。检察机关内外还传出消息称，检方在调查政治人物的过程中，掌握了Dunamu高层涉入违规行为的相关线索。

Bithumb，被指提供数亿韩元公寓全租金特惠支持

Bithumb同样未能躲过整顿的视线。综合《法률신문》的采访结果显示，Bithumb的非执行顾问、前代表理事Kim Dae-sik，以借款形式从公司获得数亿韩元资金，用作位于瑞草区高价公寓的全租保证金。问题在于，Kim前代表已经获公司提供圣水洞Trimage公寓作为宿舍。金融监督院据悉在检查中发现这一事实，并要求公司就是否构成特惠支持作出说明。

争议爆发后，Bithumb被确认已全额追回相关款项及利息，并通过人事委员会对相关高管作出包括停职在内的人事处分。但由于人事委员会是在监管部门提出质疑之后才召开，且对如此巨额金钱支持事前审查明显不足，Bithumb恐难以摆脱“经营管理粗放”的批评。Bithumb相关人士以“这是金融监督院检查内容，无法予以确认”为由，未就采访作出回应。