IBK投资证券1日就农心表示，“是时候关注下半年业绩改善”，并将目标股价在此前基础上上调16%至58万韩元，维持“买入”投资评级。
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当天，IBK投资证券研究员 Kim Taehyun 表示：“农心第二季度合并销售额将同比增长4%，分别达到8713亿韩元，营业利润将同比下降4.3%至514亿韩元，大体符合市场预期。”
小麦和淀粉等原材料成本负担持续叠加促销活动相关费用增加，预计小幅利润下滑的趋势将延续。Kim研究员称：“分地区来看，韩国本土法人销售额预计为6292亿韩元，同比增加5.6%，营业利润预计为264亿韩元，同比下降2.1%。在辛拉面和炸酱面等主力产品销售表现良好的情况下，受今年4月推出的‘倍红东’桶装拌面带动，拌面销售额也有望得到改善。”
以欧洲和东南亚为中心的出口强劲势头也将延续。Kim研究员指出：“北美地区销售额和营业利润预计分别为1513亿韩元、148亿韩元，同比将分别下降2.9%、12.9%。尽管美国第二工厂投产带来的基数负担将持续，但预计与第一季度相比，业绩下滑幅度将有所收窄。”
他同时表示：“在当地，辛拉面、生生乌冬、豚骨拉面、六角场碗面依次最受欢迎。据了解，一工厂的开工率为80%（最大产能水平），二工厂维持在50%左右。中国法人也有望借助‘6·18’购物节等活动实现业绩改善。”
下半年业绩改善值得期待。Kim研究员表示：“目前美国工厂的最大潜在销售额约为8000亿韩元，若在第三季度末第二工厂新生产线（产能约600亿韩元）投产，整体产能预计将提升约8%。通过新生产线，公司有望强化以干拌面和桶装面为主的新产品上市。”
他补充称：“来自欧洲当地大型流通企业的入驻提案正在增加，市场对公司在欧洲实现销售区域多元化及谈判力提升的期待较高。在下半年海外市场增长带来的业绩预期仍然有效的同时，第二季度利润率下滑的担忧已在相当程度上反映在股价中。”
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