目标股价由57.5万韩元下调至53万韩元
KB证券19日表示，预计LG化学自今年第二季度起将出现全业务部门业绩改善趋势。目标股价由此前的57.5万韩元下调至53万韩元，投资评级维持“买入”。
KB证券研究员 Jeon Uje 称：“下调目标股价，是因为反映了LG能源解决方案业绩放缓，将2024年、2025年每股收益（EPS）预测分别下调了26%和7%的影响。”他解释称：“但之所以仍维持高达49%的上涨空间和现有投资意见，是因为从第一季度起石油化学与先进材料业务的业绩同步回升，且长期盈利趋势并无明显变化。”
预计从第二季度起将出现全公司层面的业绩改善趋势。该研究员表示：“第二季度营业利润将恢复至5008亿韩元，环比增长89%”，并称“值得关注的是，除LG能源解决方案外，全公司范围内也将出现盈利改善”。石油化学板块受益于以高附加值合成树脂（ABS）为主的市况回暖，以及高附加值聚烯烃弹性体（POE）和异丙醇（IPA）新产线投产，预计将实现扭亏为盈。先进材料板块也将在第一季度的基础上继续保持稳健业绩。该研究员分析称：“先进材料中的正极材料部门随着售价下跌告一段落，第二季度销量回升将带动业绩改善”，“生命科学板块中约800亿韩元的技术许可转出收益也将在第二季度确认。”
KB证券预计，LG化学第三、第四季度营业利润将分别达到1万亿韩元和1.1万亿韩元。该研究员表示：“这一预测反映了下半年LG能源解决方案业绩改善”，并称：“即便在全球电动汽车（EV）销量低于预期的情况下，自去年第四季度以来业绩仍在持续恢复，同时石油化学及先进材料等全公司范围内的盈利回升同步出现，这一点具有积极意义。”他补充说：“但受纯电动汽车销量增速放缓影响，锂、钴价格下跌，以及2024年通用汽车（GM）下调销量目标的发布，可能会进一步导致LG能源解决方案和LG化学的电池单元及正极材料售价和销量被迫调整。”
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