[阅读证券申报书的记者]Hanamicron：筹资1000亿，第一大股东仅出资10%

Hanamicron 正在推进规模高达1100亿韩元的大规模资金筹措。公司计划将募集资金用于非存储测试（TEST）领域的设备投资，以应对新增订单。不过，从投资者立场来看，最大股东兼董事长 Choi Changho 仅认购其配售新股数量的10%，这一点恐难被正面解读。

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据24日金融投资业界消息，Hanamicron 将通过“股东配售后剩余股对一般投资者公开募集”的方式实施增发新股，合计筹集1125亿韩元资金。将发行新股500万股，预定发行价格为每股2.25万韩元。新股发行价格预计将于7月24日最终确定。

Hanamicron 是一家提供包括凸点（Bump）、晶圆测试、封装、最终测试以及模组在内的一站式（Full Turn-key）半导体后工序（OSAT）服务的企业。

募集资金将分别用于设备资金（687亿韩元）、运营资金（187亿韩元）和偿还债务资金（250亿韩元）。

设备资金将用于测试设备投资。公司将借此推进为应对客户非存储测试新增订单而进行的产能（CAPA）扩充和设备改造。公司方面在证券申报书中表示：“将把资金投入到非存储测试主要产品——应用处理器（AP）产品用测试设备投资”，并称“计划应对因客户智能手机市场占有率扩大以及其自有生产应用处理器（Application Processor）采用比例提升所带来的测试量增加”。

偿还债务资金将全部用于偿还第10次私募债。Hanamicron 曾于2021年发行规模为250亿韩元的私募债，该债券的到期日为今年11月29日。Hanamicron 计划通过偿还该债券，减轻财务负担，同时改善流动性和财务稳健性指标。Hanamicron 的有息负债依存度从2021年的39.42%上升至去年的56.92%，同期负债率也从134.39%升至188.61%，财务稳健性持续走弱。

其余资金将用于采购投入封装工序的原材料。Hanamicron 预计，今年下半年存储器需求将较上半年增加一倍以上。公司正试图提前锁定原材料，以应对需求上升。

不过，本次增发新股恐难被视为利好。截至今年一季度，Hanamicron 的现金及现金等价物为1044亿5633万韩元，与此次增发所筹资金规模几乎相当。从这一点看，公司仅凭现有资金，在一定程度上也可以应对偿还借款或采购原材料等需求。

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最大股东及其特定关系人的增发参与情况亦是如此。Hanamicron 最大股东及特定关系人的合计持股比例为27.29%，对应股份数量为1423万6106股。分配给他们的新股为136万4401股，而他们仅计划认购其中约40%、即54万2642股。尤其是持有866万9972股（16.62%）股份的最大股东、董事长 Choi Changho，仅计划参与认购其配售新股（83万0942股）约10%、即8万3094股。

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