[点击e个股]“SK Innovation盈利改善缓慢…目标价下调”

by Song Hwajung

Published 12 Jan.2024 07:52(KST)

NH投资证券于12日表示，因SK Innovation盈利能力改善速度偏慢，将其目标股价由原先的19万韩元下调至17万韩元，但维持“买入”投资评级。

NH投资证券研究员 Choi Younggwang 表示：“我们将目标股价下调了11%，这是因为反映了可比公司股价下跌，将电池部门的目标估值倍数从原先的7.8倍下调至6.55倍。”他解释称：“虽然盈利能力改善的速度偏慢略显遗憾，但考虑到与竞争对手不同，公司即便在外部环境恶化的情况下，盈利能力仍在持续改善的方向上前进，因此维持投资意见不变。”

预计SK Innovation去年第四季度业绩将大幅低于市场预期。NH投资证券预计，SK Innovation第四季度业绩为：销售额18.9万亿韩元，环比下降5.1%；营业利润为1181亿韩元，较上季度减少92.4%。Choi研究员指出：“石油业务由于油价下跌及滞后性炼油利润率下滑，预计将出现2830亿韩元的营业亏损；化学业务则因整体产品价差收窄，预计营业利润为1288亿韩元，环比减少45.7%。”他还分析称：“电池部门预计将录得126亿韩元营业亏损，亏损将持续，但尽管销售单价及开工率下降，受美国销量扩大带来的先进制造业生产税额抵免（AMPC）2275亿韩元的利好影响，且剔除AMPC后的营业利润率也将通过良率改善而较上季度小幅提升。”