Jin Henik CME集团常务：“衍生品市场的焦点是电池金属”
铜铝之外钴等电池金属增长势头受关注
电池金属相关交易型开放式指数基金（ETF）市场有望进一步扩张
“电池金属在衍生品市场中还是相对较新的领域，但已经引起多家机构关注。为了进一步发展这一领域，我们计划与各类利益相关方展开对话，这也是我此次访问韩国的最大目的。”
这是本月17日在首尔长忠洞新罗酒店记者见到芝加哥商品交易所集团（CME Group）常务兼全球金属商品部门负责人 Jin Henick 时，他所作出的表述。运营全球最大衍生品交易所的 CME集团，旗下拥有美国四大主要衍生品交易所：芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥商业交易所（CME）、纽约商业交易所（NYMEX）和纽约商品交易所（COMEX）。
Henick 常务将近期衍生品市场的焦点之一归结为“电池金属”。他表示：“在工业资产类别中，除了铜和铝之外，钴等电池金属的增长势头也备受瞩目。自7年前起，我们一直持续监测电池金属领域，不断提高理解度。”他接着说明：“要形成市场，既要有希望对冲风险的一方，也要有愿意承担风险以提高收益率的一方。直到2020年末，我们才终于能够推出钴合约。”
由此，电池金属相关的交易型开放式指数基金（ETF）市场也有望进一步扩大。Henick 常务表示：“ETF在发达市场更为常见，美国近期已推出与电动汽车相关的ETF。对于接触过特斯拉等电动车企业信息的个人投资者来说，这一领域相对更为熟悉，我们的合作伙伴中也有推出以电池零部件用铝为标的的铝ETF的机构。”
他指出：“韩国有许多企业有望成为美国的优秀合作伙伴，而且韩美已签署自由贸易协定（FTA），两国是非常适合相互协作的优秀伙伴。”他还表示：“要进入并投资韩国市场，必须通过证券公司。虽然他们并非我们的直接客户，但我们同样需要加深对电池生产企业的了解。”
他尤其强调：“新冠疫情之后，个人投资者关注度大幅上升的韩国，是亚洲最大市场之一。我们正努力与经营海外产品的韩国证券公司合作，加强面向投资者的宣传和教育，并已推出多种小规模产品，以降低市场准入门槛。”
Henick 常务表示：“电池金属的回收利用领域也将凸显为一个新的产品类别。目前美国工业用钢材中，已有一半不是来自铁矿石，而是来自废钢。”他以此强调回收利用领域的成长性。随后他补充说：“其中一个最大动力就是环境、社会及公司治理（ESG）。美国《通胀削减法案》（IRA）生效后，可回收电池金属也备受关注。根据该法案，美国在能源转型相关领域已编列4000亿美元预算。”他还表示：“在欧洲，为了销售汽车，必须确认零部件中可回收材料的比例等，各类监管正在不断强化。从ESG视角看，金属需求在长期内势必增加。”
他还表示：“金属领域的交易目的本身就是对冲风险。”并举例称：“以 CME集团的钴合约为例，即便只销售一辆汽车，原材料管理也是必不可少的”，原因在于只有锁定原材料价格，才能更容易进行成本管理。他补充说：“相反，对部分机构投资者而言，在长期运营养老金的过程中，必须高效承担风险，反而才能提高收益率。CME集团则在市场中发挥桥梁作用，使这些主体能够相互对接，并提供流动性。”
在谈到金属市场前景时，他表示：“需要关注明年举行的美国总统大选，以及利率波动、美元价值变化等因素。长期化的战争也使地缘政治风险成为一大不确定因素。”他预计：“通常在这种情况下，黄金需求会偏高，投资者可能会出于对冲目的，将黄金纳入投资组合，作为安全资产。”他还解释说：“对于工业金属而言，关键在于明年中国经济能否实现发展。有观点认为，中国政府将更多致力于政治稳定，而非经济刺激。”但他同时补充道：“在能源转型过程中，铜、铝以及电池金属的需求，从根本上说在长期内只能是不断增长。”
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出生于韩国的 Henick 常务在 Kalamazoo College 取得经济与金融学学士学位，并在芝加哥大学布斯商学院获得经济与金融领域的国际工商管理硕士（MBA）学位。自2011年起，他加入 CME集团，主导全球金属商品的战略开发和盈利能力管理。目前，他还担任公司内部多元化与包容性（D&I）委员会委员。同时，他也是美国商品期货交易委员会（CFTC）能源与环境市场顾问委员会（EEMAC）下属小组委员会委员，就能源转型过程中金属的作用提供咨询意见。
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