[纽约股市]国债收益率飙升致股指大跌逾1%…道指抹去今年全部涨幅

by Cho Seulkina

Published 04 Oct.2023 05:32(KST)

受美国国债收益率飙升引发经济放缓忧虑加剧影响，美国纽约股市三大股指于3日（当地时间）集体收跌。

当天在纽约证券交易所（NYSE），以蓝筹股为主的道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌430.97点（1.29%），收于33002.38点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌58.94点（1.37%），收于4229.45点，以科技股为主的纳斯达克指数下挫248.31点（1.87%），收于13059.47点。受当日跌势拖累，道指年内涨幅被全部抹去，转为累计下跌。

在标准普尔500指数中，除公用事业相关板块外，其余10个板块全线下跌，尤其是可选消费、科技、房地产和金融板块跌幅显著。嘉年华邮轮和皇家加勒比邮轮较前一交易日分别下跌6.6%和5.37%。亚马逊下跌3.66%。在标准普尔500可选消费指数成分股中，当日仅耐克一家以上涨报收。特斯拉、英伟达、微软等主要科技股也均录得2%左右跌幅。Point Biopharma Global受礼来公司计划收购的消息刺激，股价暴涨逾84%。

图片由路透社联合通讯社提供

在高利率将长期维持的预期下，市场对货币紧缩的警惕情绪持续，投资者密切关注国债收益率和经济数据等指标。作为全球债券收益率基准的美国10年期国债收益率当日突破4.8%，再度刷新自2007年以来的最高水平。30年期国债收益率也升至4.93%，逼近5%。对货币政策高度敏感的2年期国债收益率升至约5.15%。

市场将此次国债收益率上行解读为：联邦储备委员会（Fed）的高利率基调可能较此前预期维持更长时间的预期正在强化。当日公布的就业数据同样显示美国经济依然稳健，推高了国债收益率。根据美国劳工部发布的职位空缺与劳动力流动调查报告（JOLTs），8月私营企业职位空缺数量较前月增加69万，达到961万，远高于道琼斯此前预估的880万，再度强化了Fed将长期维持紧缩政策的预期。

在此背景下，长期国债收益率不久后将突破5%的预测接连出现。亿万富豪对冲基金经理Bill Ackman前一日在CNBC节目中表示，“30年期国债收益率将升至5%中段，10年期国债收益率将逼近5%”。Yardeni Research总裁Ed Yardeni在报告中称，“联邦政府赤字增加，进一步加剧了市场对债券供给的担忧”，并判断所谓通过大规模抛售国债以推高收益率的“债券自卫队”正在发起行动。

从Fed官员及华尔街人士近期的发言中，也可以看出明显的鹰派（货币紧缩）倾向。亚特兰大联邦储备银行行长Raphael Bostic当日在一场活动上表示，尽管“希望维持利率不变”，但“距离降息仍需很长时间”。克利夫兰联邦储备银行行长Loretta Mester则在前一日强调有必要进一步加息。被称为“华尔街之王”的摩根大通集团董事长Jamie Dimon前一日在彭博电视的采访中甚至提及7%水平的利率。

不过，目前市场对11月维持利率不变的预期仍占上风。根据芝加哥商品交易所（CME）旗下“FedWatch”工具，当天下午联邦基金利率期货市场隐含的11月Fed维持利率不变的概率已超过69%。对“小幅加息”（基准利率上调0.25个百分点）的预期仅停留在30%多。今年剩余的联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议还有两次，分别在11月和12月举行。

本周还将公布ADP就业报告和美国劳工部就业报告。预计将于本月6日发布的就业报告中，9月非农就业人口将增加16.3万人，较前月有所放缓。8月失业率曾升至3.7%，创2022年2月以来新高，其走势同样备受关注。如果就业数据再度强于预期，确认劳动力市场依然强劲，围绕Fed的紧缩警戒情绪可能进一步升温。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli指出，9至10月纽约股市走弱“属于正常现象”，但对加息的持续担忧可能会使市场跌势延续。NorthEnd Private Wealth首席投资官Alex McGrath也认为，国债收益率上升可能会成为股市的逆风因素。Fundstrat技术策略主管Mark Newton在发给投资者的备忘录中表示，“美股很可能正处于探底过程中，本周内或将触及最低点”。

美元价值大幅走强。反映美元对主要6种货币汇率水平的美元指数突破107关口。被称为华尔街“恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）飙升逾12%，逼近20点。