[百岁时代理财]智慧人生三阶段资产管理策略

Published 13 Sep.2023 09:35(KST)

Updated 20 Sep.2023 07:49(KST)

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“我这次要领取退休金了，用这笔钱投资股票，能为晚年准备养老资金吗？”这是面向预退休人群授课时经常被问到的问题。

这问题实在不好直接回答。有人也许会说，给他推荐几只有前景的股票不就行了吗？并非如此。虽然可以大致推测提问者的年龄，但在不了解其资产状况、家庭情况、投资偏好、投资期限等条件的前提下，无法轻易说出“去买某某股票”这样的话。更根本的原因在于，提问者在资产管理上的心态，看上去与仍在职场打拼的年轻上班族几乎没有差别。

如果把人生比作登山，退休就是结束上山、开始下山的分水岭。登山时，下山往往比上山更危险。资产管理也是如此。退休之后，与其想着通过激进投资赚钱，不如更关注如何管理正在不断减少的资产。

从人生阶段来看，资产管理策略大体可以分为三个阶段。第1阶段是在工作期间进行运用，或者一边积累资产一边运用的阶段，也就是从踏入职场到退休前的这段时间。在这一时期，大多数人收入高于支出。只要将生活费之外的结余资金积极投入投资产品，并严格遵守长期投资和分散投资的原则即可。但如果在资产管理上花费过多时间，而忽视了本职工作，就会出现问题。因为在一个人的一生中，最重要、体量最大的“投资引擎”，正是从本职工作中获得的收入。

第2阶段是从刚退休起直到80岁前后。由于已经退休，不再有固定的工资性收入。因此，必须从此前积累的养老资金中提取部分或全部作为生活费，同时将剩余资金投入金融产品进行运作。虽然已经从公司退休，但在资产运用上尚未“退休”。既要努力节省生活开支，也要努力获取运作收益。从全球平均经验来看，一般建议每年从累计养老资金总额中提取的生活费不超过4%。只有这样，资金才能支撑30至40年的提取期。同时，建议将剩余资金的目标收益率设定在“定期存款利率加上一定溢价”的水平。以目前我国的利率水平来看，大约是年化3%至5%，这意味着应当采取相对保守的运作方式。

在第2阶段，更重要的是尽量少动用养老资金，以便把尽可能多的资金顺利“接力”到第3阶段。首先，要努力压缩退休后的生活费用，可以考虑缩小住房面积、搬到地方城市等方式。还需要有意识地减少礼金、人情支出、文化娱乐支出以及与子女相关的各类费用。另一个关键是养老金的重要性。如果在工作期间已经配置好“3层养老金”（国民年金、退职年金和个人年金），并安排为每月领取固定金额，那么就可以相应减少从养老资金中提取的额度。更重要的则是“工作”。无论做什么工作，都应努力获取每月50万韩元也好、100万韩元也好的劳动收入。

第3阶段通常从70多岁后期或80岁出头开始。虽然具体时间因人而异，但到了这一阶段，判断力会逐渐下降，因此在资产运用上也应“毕业”。应当将大部分资金放入存款或综合资产管理账户（CMA）等无本金损失之忧的短期金融产品中，节制支用。有计划地、克制地提取生活费，是这一阶段最重要的任务。让养老资金的“寿命”长于自己的寿命，这才是退休后资产管理的最终目标。