把握退休时间点进行资产管理…韩投资产“TDF”受关注

by Son Seonhee

Published 29 Jun.2023 10:39(KST)

随着社会进入老龄化时代，设定退休目标时间点并据此运用资产的金融产品正受到关注。由于有预测称国民年金的实际收入替代率将低于25%，社会上越来越形成一种共识，即要想在退休后保持稳定生活，就必须进行个人层面的养老准备。

韩国投资信托运用公司正在运作一款与投资者预期退休年份相匹配进行资产运用的特色产品——“目标日期基金（TDF）”。在距离投资者退休时间尚久时，该产品会提高股票比重积极运作；而随着退休临近，则提高债券比重以追求稳健运作。在退休时点之前，无需另行运作指示，即可将资金分散投资于海内外资产。

由于在韩国发行的目标日期基金作为一款必须长期创造稳定收益的养老金产品，其运作更注重稳定性。以过去股市景气的2020年为例，目标日期基金仅录得10.22%的平均收益率，低于当年综合股价指数30.75%的涨幅。相反，在股市调整期的2022年，即便综合股价指数大跌24.89%，目标日期基金仍录得-14.76%的收益率，被评价为在跌势中的防御能力相对出色。目标日期基金的设计结构是：在上涨行情中创造收益，在下跌行情中通过分散投资更加侧重风险管理。

韩国投资信托运用公司目前持有两类目标日期基金。2017年3月7日推出的“韩国投资TDF自管基金”通过全球资产配置积极追求收益，是与美国大型养老金专业资产管理公司T. Rowe Price合作运作的产品。

2023年10月5日推出的“韩国投资TDF自管ETF焦点基金”则是由韩国投资信托运用公司独立开发的产品，以40年以上的长期视角追求低成本投资。考虑到退休时点，这是一款超长期投资产品，其特点是，不受经济上行或下行周期影响的中性资产配置，以及为了最大化长期投资收益率而进行的低成本投资。但需要注意的是，上述两款产品均为业绩连动型产品，过去的收益率并不保证未来表现，并且根据运作结果，可能发生本金损失。