[独家]Lee Yongwoo：“股价操纵处罚应以动用资金为标准而非不当得利” 推进强化刑事处罚法案

by Hwang Yoonju

Published 28 Jun.2023 06:30(KST)

Updated 28 Jun.2023 11:20(KST)

open/close

以不公正交易动员金额为基准的刑事处罚方式修订案或违宪
难以强化刑事惩处只能沦为“轻罚”

共同民主党议员 Lee Yongwoo 正在推进一项法案，拟以被动用于股价操纵的金额为基准，而非不当得利金额，从而强化刑事处罚。其判断是，按照现行法律，对股价操纵犯罪分子的刑事处罚难以摆脱“轻描淡写”的水平。

据国会政务委员会介绍，Lee Yongwoo 议员办公室正在研究一项法案，拟以用于股价操纵等不公正交易行为的金额为基准，加强刑事处罚。因为认为将在本月29日于国会法制司法委员会审议的《资本市场法》修正案（不当得利计算方式调整、罚金上限定为两倍、宽恕制度）难以获得通过。

此前，法院行政处就《资本市场法》修正案向国会提交意见，认为存在违宪可能。报告指出，“有可能被解读为将举证责任转移给被告人，可能违反刑事审判的根本原则——无罪推定原则”，并称“有必要慎重审议”。

三大不公正交易行为会受到刑事处罚。问题在于作为刑事处罚依据的“不当得利计算”。不当得利被严格限定为因股价操纵所导致的股价上涨部分。这意味着，如果检方不能证明股价上涨部分与股价操纵之间存在因果关系，就无法进行处罚。

现实中的问题在于，在股价操纵进行期间，业绩改善、行业景气等外部因素往往同时发生并对股价产生影响。由于难以将这些因素严格剥离，仅将股价操纵所致的股价上涨部分单独计算出来，因而在许多案例中，不当得利金额被认定为“数额不详”。这也是股价操纵犯罪分子量刑偏轻，或者他们大量获得不起诉处分的背景。

图片由联合新闻提供

Lee Yongwoo 议员办公室着手制定新法案，是为了在不动摇宪法和刑法基本原则的范围内强化刑事处罚。该法案的核心内容是，将刑事处罚的依据从不当得利金额改为“用于股价操纵的金额”。

若以用于股价操纵的金额为基准，检方只需证明犯罪事实即可。以不当得利金额为基准时，检方在举证责任方面存在局限，但如果改为以参与犯罪的动用金额作为标准，犯罪事实的认定将更为容易。

另一方面，国会法制司法委员会将于本月29日召开全体会议，再次讨论《资本市场法》修正案。政务委员会内部认为，该修正案要获得通过并不容易。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。