[纽约股市]受美联储维持利率不变预期提振上涨，标普创一年多新高

by Cho Seulkina

Published 13 Jun.2023 05:32(KST)

受本周即将公布的5月消费者物价指数（CPI）和6月联邦公开市场委员会（FOMC）例会在即、市场对基准利率维持不变的预期升温影响，美国纽约股市主要指数于12日（当地时间）全线收高。以大盘股为主的标准普尔500指数突破4300点关口，创下自去年4月以来新高。

当日纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业平均指数较前一交易日上涨189.55点（0.56%），收于34066.33点。标准普尔500指数上涨40.07点（0.93%），至4338.93点；以科技股为主的纳斯达克指数上涨202.78点（1.53%），收于13461.92点。

在标准普尔500指数中，除能源、金融、公用事业相关个股外，其余板块悉数上涨。对利率敏感的科技股涨幅超过2%。特斯拉股价当日也上涨逾2%，连续第12个交易日上演历史最长的上涨行情。继福特之后，通用汽车（GM）也决定与特斯拉的高速充电站“超级充电桩”合作，这一利好正在发挥作用。盘后公布业绩的甲骨文在包括Wolf Research在内的投行接连上调投资评级带动下，股价上涨近6%。邮轮企业嘉年华在摩根大通上调投资评级后大涨约13%。相反，纳斯达克（交易所母公司）因传出将以105亿美元收购软件公司Adenza的消息，股价下跌约12%。

投资者正静待本周公布的CPI和FOMC结果。自去年3月以来连续10次上调基准利率、推进急速紧缩的美国联邦储备委员会（Fed），被普遍预期将在13日至14日召开的FOMC会议上按兵不动，首次进入“喘口气”阶段。目前市场认为，6月将跳过加息决定，并在最快7月预告加息的所谓“鹰派式按兵不动（hawkish skip）”是最有可能的情形。

美国消费者对未来一年物价上涨幅度的预期——预期通胀率也降至两年来最低水平，进一步强化了这一“维持利率不变”的预期。根据纽约联邦储备银行公布的数据，当天发布的未来一年预期通胀率为4.1%，创下自2021年5月以来最低水平。随后在13日，将公布美国5月消费者物价指数（CPI），这是Fed重点关注的通胀指标之一。当前市场预计，5月CPI将环比上涨0.1%、同比上涨4.0%，涨幅较4月有所放缓。

Certuity公司联席首席投资官（CIO）Dylan Kramer在接受CNBC采访时表示，预计Fed将在6月跳过加息，并强调这一举动并不意味着加息周期已经结束，从而为相关观点增添了分量。Kramer称：“我并不确信不会再有进一步加息”，并表示“在本轮周期中再次加息的可能性大约是五五开”。他还补充说：“如果其他条件不变，CPI报告可能会成为推动市场继续上涨的短期顺风因素。”

根据芝加哥商品交易所（CME）“FedWatch”工具显示，联邦基金（FF）利率期货市场目前反映出Fed在本周FOMC会议上维持利率不变的可能性超过75%，较前一日小幅上升。

不过，如果5月CPI数据强于预期，不能排除Fed本月不选择按兵不动而是再次加息的可能性。此前，澳大利亚和加拿大央行也出人意料地加息，打破了市场对其维持利率不变的预期。

目前华尔街专家指出，以服务业等为中心的通胀压力仍在持续。高盛集团首席执行官（CEO）David Solomon当天在接受CNBC采访时表示，“通胀具有黏性（sticky）”，“利率有可能进一步走高”。曾准确预判通胀风险的前美国财政部长Larry Summers在一场论坛上指出，核心通胀仍处于较高水平，并警告称：“与通胀的战争尚未结束。”

Fed的货币政策决定预计也将成为近期处于上涨趋势的纽约股市的拐点。上周进入牛市的标准普尔500指数当日收盘突破4300点关口。高盛已将今年年底标准普尔500指数目标点位从此前的4000点上调至4500点，认为还有逾5%的上涨空间。但如果Fed不采取“鹰派式按兵不动”，而是选择意外加息，股市行情也可能随之破裂。此前在2000年和2008年两轮熊市中，指数均曾较前低点反弹逾20%后再度急挫。

本周除美国外，欧洲、台湾、香港、日本等地也将召开货币政策决策会议。欧洲中央银行（ECB）预计将在15日的会议上把目前年利率为3.75%的政策利率再上调0.25个百分点。定于16日作出利率决定的日本央行（BOJ）则被预计将维持现行政策不变。

当日纽约债券市场上，美国国债收益率走低。10年期美国国债收益率在3.74%附近波动，对货币政策更为敏感的2年期美国国债收益率在4.58%左右运行。反映美元对六种主要货币汇率水平的美元指数维持在103.6附近窄幅震荡。