韩国投资证券位居榜首，承销7家企业上市规模达2575亿韩元
KB证券与NH证券力争凭借下半年大盘股上市实现排名反超
今年以来，国内首次公开募股（IPO）市场表现好于预期。由于去年下半年IPO市场低迷，今年上半年的前景一度被看空。但随着具备成长性的中小型股接连登陆国内证券市场，公募申购吸引了大量场外资金涌入，IPO主承销商排名竞争也异常激烈。韩国投资证券、三星证券、未来资产证券等主承销业绩均突破2000亿韩元，跻身上游。去年位居首位的KB证券尚未进入榜单前列，不过寄望于今年下半年“大鱼级”新股上市，实现大逆转。
据韩国交易所统计，截至今年8日，韩国投资证券包括房地产投资信托在内共承销7家企业上市，主承销业绩约为2575亿韩元，按金额计算的市场占有率为23.0%。随着8日化妆品企业“魔女工厂”在科斯达克市场上市，韩国投资证券夺得主承销榜首。今年由其担任主承销商的Obzen、JO、Nano Team、Micro To Nano、魔女工厂等公司，上市后股价均高于发行价。魔女工厂上市首日收盘价为4.16万韩元，较1.6万韩元的发行价上涨160%。9日股价又大涨12.74%，收于4.69万韩元。这也是在公募股投资者之间，韩国投资证券遴选的新股备受追捧的原因。魔女工厂面向普通投资者的认购中，募集到的保证金超过5万亿韩元，认购竞争倍率高达1265.33比1。
今年IPO市场中，随着投资者对中小盘股的偏好上升，韩国投资证券再次证明了其在投资银行业务板块的竞争力。韩国投资证券是对未上市企业进行Pre-IPO投资最为积极的券商之一。韩国投资证券社长 Jeong Ilmun 在过去担任股票资本市场（ECM）本部常务时期，曾组建未上市企业首席执行官聚会“真友会（眞友會）”。从Pre-IPO到IPO，再到融资与并购（M&A），持续为企业成长提供所需的解决方案。凭借紧密的网络关系，比竞争对手更早一步发掘出具备潜力的企业。对部分企业还直接进行投资，助力其发展，由此形成了可以实现双赢的结构。
韩国投资证券IB1本部长 Choi Sinho 表示：“韩国投资证券在投资者关注度高度集中的潜力产业中，获得了竞争力，并以这些脱颖而出的企业为对象，协助其在最优时点推进IPO。”他补充称：“正因如此，由韩国投资证券担任主承销商的企业，似乎在资本市场获得了高度关注和良好评价。”
紧随韩国投资证券之后，三星证券和未来资产证券的主承销业绩分别为2301亿韩元和2045亿韩元。三星证券通过担任上月24日上市的“GigaVis”首席主承销商，存在感大幅提升。作为一家半导体设备企业，GigaVis在新上市公司中公募规模最大，通过IPO筹集了954亿韩元资金，公募认购保证金接近10万亿韩元。
未来资产证券在主承销业绩中，特殊目的收购公司（SPAC，企业并购目的公司）占比很高。今年以来，Mirae Asset Dream SPAC 1号以及 Mirae Asset Vision SPAC 1号、2号等相继上市。其中，Mirae Asset Dream SPAC 1号的公募规模高达700亿韩元，是自2010年韩国引入SPAC制度以来，在科斯达克上市的SPAC中规模最大的一只，即便将主板市场上市的SPAC纳入统计，也位居第二。主要互助会和保险公司等大型资产管理机构承接了大规模配售份额。从成功推动大规模SPAC上市这一点来看，充分体现了未来资产证券的实力。
中游阵营的竞争同样激烈。韩华投资证券通过承销 Hanwha REITs 和 TEMC 等企业，主承销业绩达到1084亿韩元。Kiwoom证券（589亿韩元）、Shinyoung证券（495亿韩元）、新韩投资证券（416亿韩元）、Daishin证券（391亿韩元）等构成了中游梯队。
今年IPO市场中引人注目的现象是，去年排名第一的KB证券以及传统强势券商NH投资证券均暂时游离于榜单前列之外。这是由于 Kurly、Oasis、K Bank 等“大鱼级”新股推迟或撤回上市所带来的余波。如果LG CNS、LS Materials、Doosan Robotics等完成上市，KB证券有望加入领先竞争行列。NH投资证券也负责SK Ecoplant和Padu等企业的主承销业务，有机会跻身排名前列。
由未来资产证券和三星证券担任主承销商的首尔保证保险计划于本月向主板市场提交上市预备审查申请。由于其市值预计在2万亿至3万亿韩元之间，市场排名竞争预计将更加白热化。
Eugene投资证券研究员 Park Jongsun 表示：“截至今年5月累计统计，最终发行价确定在发行价区间上限及以上的比例为73.9%，已摆脱去年的低迷态势，并维持较高水平。”他还补充称：“随着机构投资者值得参与的大鱼级及中坚企业IPO推进重启的时间点临近，市场对IPO市场的关注度正在不断升温。”
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