[点击 e股票]“Kangwon Land，访客恢复延迟…目标价下调”

by Hwang Yoonju

Published 10 Feb.2023 08:21(KST)

[亚洲经济黄允株记者] 三星证券9日表示，江原乐园的访客数量恢复进度正在延迟。因此在维持“买入”投资意见的同时，将目标股价下调至2.8万韩元。

三星证券研究员 Park Eunkyung 表示：“由于访客数量恢复速度比预期更为缓慢，下调盈利预期”，“将目标股价下调20%。”

按并表口径计算，江原乐园第四季度销售额为3347亿韩元，同比增加38%，营业利润为184亿韩元，实现扭亏为盈。但这一业绩较市场一致预期分别低7%、69%。

Park 研究员指出：“营业受限的2022年三季度，访客数量已恢复至2019年三季度的85%水平”，“但去年四季度访客数量甚至未能达到2019年四季度85%的水平。”

面向本国人的专营赌场业务一直被评价为供应方占优的行业，即便在经济低迷期也表现出一定的防御性。Park 研究员表示：“预计自2月起实施的解除室内口罩佩戴义务，将在一定程度上有助于需求恢复。”

不过她评价称，如果2月之后需求恢复势头仍未显现，不可避免地会更加苦思究竟还有哪些能够刺激需求的动能。

Park 研究员指出：“反映客流恢复延迟的情况，将2023年营业利润预期下调23%”，“如果2月之后访客数量仍无法实现有意义的增长，就需要在企业价值评估中，除业绩外，结合分红政策等因素重新进行测算。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。