交易所：“改善不透明分红…无担保卖空查处期缩短至2天”

by Hwang Yoonju

Published 31 Jan.2023 10:07(KST)

先确定分红金额后再确定股权登记日
废除外国投资者登记制度·分阶段强制实行英文信息披露

[亚洲经济记者 Hwang Yoonju] 韩国交易所理事长 Son Byungdoo 31日表示：“将先行确定股息金额，再确定享受分红的股东，以此改善所谓‘黑箱分红’的惯例。”

Son理事长当天在首尔汝矣岛国民韩国交易所大厦举行的新年记者恳谈会上表示：“将通过改善分红惯例、提升外国投资者进入本国市场的便利性等措施，克服韩国股市被低估的现象。”

Son Byungdoo 韩国交易所理事长。照片由记者 Kang Jinhyung 提供

改善“黑箱分红”惯例，也是前一日（30日）金融委员会在首尔龙山总统办公室进行2023年总统工作汇报时提出的资本市场先进化方案之一。当前，国内企业是先确定分红基准日，再公告股息金额。因此，在股息金额尚未确定前就已确定享受分红的股东，投资者作出判断的机会受到限制，被指导致国内企业分红倾向偏低。

Son理事长还公布了改善外国投资者进入本国市场便利性的方案，包括废除外国投资者登记制度、强制上市公司进行英文信息披露、提前衍生品市场开市时间等。他表示：“将废除外国投资者登记制度，对法人允许采用‘法律实体识别编码（Legal Entity Identifier，LEI）’制度，对个人则允许使用护照号码进行投资。”他还表示：“资产在10万亿韩元以上的科斯皮（KOSPI）上市公司，将在2024年前强制实行英文信息披露；资产在2万亿韩元以上的科斯皮上市公司，将在2026年前分阶段强制实行英文信息披露。”与此同时，还将大幅扩大允许外国人进行场外交易的范围。衍生品市场的开市时间也将从目前的9时提前至8时45分，提前15分钟。

Son理事长强调，今年也将严厉应对不公平行为。为此，将缩短发现无担保卖空（裸卖空）嫌疑的过程，并扩大检查对象范围。他表示：“通过缩短发现无担保卖空嫌疑的时间、及时应对社会热点问题、确立限制不公平交易者参与市场的流程，将彻底根除不公平交易。”

现行无担保卖空检查流程为：筛选可疑账户（交易所）→要求提供借贷信息（交易所）→提供借贷信息（投资者）→判断是否构成无担保卖空（交易所），耗时一周以上。正在研究将其缩短为：提供借贷信息（投资者）→判断是否构成无担保卖空（交易所），在2日内完成。

去年7月，证券公司非法卖空行为引发巨大争议后，总统 Yoon Sukyeol 指示称：“相关机构如金融当局和检察机关等要以‘坚决铲除围绕卖空的一切非法行为’的决心制定对策。”对此，大检察厅、金融监督院、韩国交易所等相关机构召开了联席会议，着手制定对策。

同时，还将强化对不公平交易的制裁。计划对实施恶劣且反复不公平交易的投资者，最长限制其在10年内进行新的金融投资产品交易及开立账户。

关于替代交易所（Alternative Trading System，ATS）的设立问题，他表示将强化韩国交易所的竞争力。Son理事长强调：“为应对与ATS的竞争，将强化交易制度和基础设施服务的竞争力，并开设可上市和流通证券型数字资产的数字证券市场。”