[点击 e个股]“CJ第一制糖被严重低估…逢低买入仍然有效”

by Kwon Jaehee

Published 20 Jan.2023 07:48(KST)

[亚洲经济权在熙记者] NH投资证券20日表示，维持对CJ第一制糖的“买入”投资意见，目标股价为54万韩元。

预计CJ第一制糖第四季度合并基准销售额为7.7256万亿韩元，营业利润为3071亿韩元。若考虑到上一年同期发生的一次性绩效奖金，这一业绩有望实现大幅增长，但预计将低于市场一致预期。

在食品部门，与Coupang、乐天等部分流通企业的供货单价谈判延迟，预计将对国内加工食品销售额产生一时性的负面影响。不过，这一问题看上去不会长期化，以美国为首的海外销售依然保持较高增速，因此有望逐步恢复。

在生物部门，由于氨基酸价格下跌等因素，行业景气低迷。在此背景下，营业利润率在短期内也难以避免下滑。今后通过提高特种产品比重来守住盈利能力与否，预计将成为影响股价的重要变量。

NH投资证券研究员 Joo Younghoon 称：“即使考虑到短期业绩动能放缓，目前股价对应的市盈率为7.4倍，处于过度低估水平。除新冠肺炎疫情初期股价急跌时期外，目前估值为历史最低水平，即便与食品饮料板块平均市盈率9.6倍相比，也低出20%以上。”

他接着分析称：“从业绩角度来看，公司业绩预计呈现‘上半年低迷、下半年走强’的走势，只要没有发现进一步下调业绩预期的因素，目前就是可以进行抄底买入的时点。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。