[亚洲经济 李正允 记者] Daishin证券6日表示，考虑到汇率下跌对FILA Holdings业绩的影响，下调了其业绩预期，并将目标股价从此前的4.7万韩元下调至4.4万韩元。但投资评级仍维持“买入”。
Daishin证券研究员 Yoo Junghyun 表示：“由于全球经济衰退、低价渠道重整以及供应链瓶颈余波等因素，2022年极度低迷的业绩有望从2023年上半年开始得到改善”，“国内法人预计将因汇率和原材料价格下跌而减轻成本率压力。”他接着称：“如果美国法人在上半年完成运动鞋行业的库存调整，价格政策将会有更大回旋余地。”
近期汇率下跌对海外销售占比较高的 FILA Holdings 也存在负面影响。但由于目前国内法人成本率下降的效果更大，分析认为，今年整体上正面影响更为明显。高尔夫板块需求放缓的影响并未如担忧般严重，而且这一部分已反映在子公司估值中，因此有评价认为，FILA Holdings 目前股价即使投资也“几乎没有损失空间”。
预计 FILA Holdings 去年第四季度销售额为9120亿韩元，同比增加6%，营业利润为332亿韩元，同比增加32%。
Yoo 研究员表示：“受低价渠道整理影响，国内和美国法人的销售下滑持续”，并称“在美国，由于体育一线品牌清理库存，折扣销售激增，价格折扣率也随之上升。”他还补充说：“由此导致在销售不振的情况下成本负担不断加重”，“正如此前在第四季度已经预告的那样，因库存处置损失、退休金等一次性费用的发生，对业绩造成了一定负面影响。”
此外，预计子公司 Acushnet 第四季度营业利润将仅停留在1000万美元左右。这被认为是因为第四季度传统上是高尔夫淡季，同时在今年新产品上市前，为了消化上一季库存而进行促销等活动，产生了相关费用。
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