[金融显微镜]以卡为中心的支付格局松动…AI与稳定币重塑支付生态

by Lee Seunghyeong

Published 20 May.2026 06:10(KST)

Updated 20 May.2026 10:04(KST)

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银行卡“单一支付轨道”时代要结束了吗？
支付行业着手构建未来支付基础设施
AI电商扩张之下，稳定币角色备受关注

包括Kakao Pay和NHN KCP在内的韩国本土支付行业正纷纷投入基于人工智能（AI）代理的支付市场抢占战。随着由AI替代人类，从商品搜索到结算全流程执行的“代理式电商”环境逐步成为现实，业界开始着手构建基于区块链的下一代支付基础设施。若说传统以银行卡为中心的支付网络是针对人的点击和授权流程进行优化，那么未来则被认为有可能扩散一种新结构：由AI利用稳定币等工具替用户执行支付和清算。

为AI代理时代做准备的Big Tech与支付网关行业

据金融业20日消息，Kakao Pay上个月作为韩国唯一一家企业，以创始成员身份加入了由Linux基金会发起的“x402基金会”。x402是由美国最大虚拟资产交易所Coinbase主导的下一代网络支付协议。在基于x402的支付中，当网络服务发出“需要支付”的信号时，AI代理会利用稳定币等工具即时完成付款。Kakao Pay计划通过此次参与，为构建全球最大规模的代理式AI支付基础设施作出贡献。围绕稳定币问题，Kakao Pay代表Shin Wongeun本月6日在一季度业绩发布会上表示：“将使稳定币成为AI生态中的核心支付方式”，“正在打造最优的稳定币基础设施，把稳定币装入4000万用户的Kakao Pay钱包中，准备推出一种可在日常生活中自由收发、并可用于支付和投资的服务”。

综合支付企业NHN KCP也在加快布局AI代理型支付环境，例如引入支持AI模型以标准化方式与外部系统联动的MCP（模型上下文协议）。过去开发者必须亲自查阅应用程序接口（API）文档并编写支付代码，而今后有望由AI仅凭自然语言指令来完成支付联动工作。

同时，NHN KCP还与区块链平台Avalanche的开发公司Ava Labs合作，着手构建专注支付的主网。该公司通过将超高速支付授权与链上加密技术相结合，扩展以稳定币为基础的清算以及全球企业间交易（B2B）跨境支付等业务领域。

业界关注AI代理有可能从根本上改变现有电子商务结构。迄今为止，支付一直是由人亲自完成的行为：消费者搜索、比较商品，选择支付手段，然后点击最终授权按钮。但在AI代理环境中，软件会在用户指示和授权范围内自动完成这一过程。

稳定币将成为AI支付的核心基础设施

有预测认为，随着AI基础支付环境的扩散，稳定币将承担核心基础设施角色。现有银行卡网络中，授权与实际资金划转是分离的，即便消费者完成支付，实际清算仍需经过发卡机构和银行，往往滞后完成。相反，在基于区块链的支付中，代币的转移本身就直接对应价值的转移，因此可以缩短授权与清算之间的时间差。

尤其是AI代理支付具有24小时、超小额、跨境交易反复进行的特点，因此有分析指出，相比传统银行卡网络，稳定币基础设施更为适配。Shinhan投资证券高级研究员Kim Yumin表示：“支付产业正在从过去以银行卡为中心的‘单一轨道’，转向（包括稳定币在内的）‘多重轨道’并存的结构”，“过去所有交易都围绕银行卡网络进行，如今则出现了多种替代性支付路径。”他接着解释说：“稳定币备受关注，是因为它可以缩小或整合授权与清算的分离结构”，“在可编程支付和超小额支付等模式中，比起传统方式要适配得多。”

稳定币支付最先有望扩散的领域被认为是全球清算市场。目前跨境汇款必须经过汇出行、中转行、收款行等多个环节，耗时且成本高昂。但若利用稳定币，则可以先转移数字美元，再在当地兑换为法定货币。实际上，稳定币USDC的发行方Circle正在构建名为CPN（Circle Payments Network）的全球清算网络，扩大金融机构之间的实时清算体系。

不过也有观点指出，稳定币短期内难以取代线下银行卡支付。在韩国国内，监管、税务、商户接受度等问题仍然存在，而且银行卡支付系统本身已经具备相当高的速度和便捷性。因此，业界主流看法认为，在稳定币应用初期，更现实的路径是：消费者仍像现在一样使用银行卡或便捷支付，而由平台和支付公司率先将后台清算结构转换为基于稳定币的模式。