“AI投资是不可逆的…科技巨头将持续加码”
NH投资证券：“即便有AI争议也不得不投资的理由”
美中AI霸权之争…“实体AI”需求受关注
NH投资证券就大型信息技术企业（Big Tech）的人工智能投资为何不得不持续这一问题作出了上述说明。尤其是美国和中国的AI投资被界定为左右国家竞争力的核心基础设施，因此被认为难以中断。
NH投资证券研究员 Na Jeonghwan 当天在题为《即便存在AI争议也不得不投资的理由》的报告中指出：“人工智能并非单纯的技术导入，而是伴随社会与经济系统重构的必备基础设施。”他接着表示：“一旦企业导入AI，不仅核心业务会发生变化，支撑业务的 数据中心投资以及信息技术和运营人力结构也都会重组为以AI为基础，在这种状态下再恢复原状将需要付出巨额成本”，并强调称：“AI投资一旦启动就难以后退，是一种不可逆投资。”
他尤其强调，美国和中国已经围绕AI展开霸权竞争，在这种结构下，政策与资本只能朝着维持甚至扩大AI投资的方向流动，而非削减。Na 研究员表示：“美国的‘一揽子宏大而完善的法案（OBBB）’也是为了让AI设备、数据中心、半导体等合格资产在第一年即可大规模费用化，从而降低初期税负”，并分析称：“AI投资已呈现出接近国家战略投资的性质。”同时他表示：“在OBBB法案有效的阶段，与其推迟AI资本性支出（CAPEX），不如提前执行才是理性的选择。”
他还判断，对当前生成式AI等的投资在经过一定时间滞后后，有可能转化为生产率提升。Na 研究员表示：“导入生成式AI的效果呈现出J曲线结构”，“在AI资本构建和组织重组这一初期阶段，生产率提升并不明显，但一旦越过临界点，生产率的贡献度会迅速上升，最终使经济的潜在增长路径固定在高于以往的水平。”
Na 研究员强调，应当关注实体形态AI需求的增加。就美国而言，为了抵消高昂的劳动力成本并持续推动制造业回流，需要对能够直接实现生产工序自动化的实体形态AI进行投资；中国方面则是为应对劳动力成本上升压力，制造业整体的自动化也在快速推进。
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他提到，韩国在机器人核心零部件和制造自动化能力方面已经具备基础，因此具有竞争力。特别是执行器、电机、控制器等决定机器人性能的零部件技术已实现积累，其中，Robotis 的执行器被全球大型科技企业和中国 Unitree 采用并持续保持良好出口表现，就是最直接的例证。Na 研究员分析称：“在全球实体形态AI投资扩大的局面下，现场型机器人和核心零部件产业将同步成长”，“韩国同时具备这两个要素，这表明韩国正在步入结构性增长阶段。”
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