[点击 e股票]“三星证券股息吸引力提升…目标价上调”

by Song Hwajung

Published 12 Nov.2025 07:45(KST)

目标股价较此前上调16%

韩国投资证券于12日表示，有必要关注三星证券股息收益率吸引力提升这一点，并将其目标股价从此前的8.6万韩元上调至10万韩元。投资评级维持“买入”。

韩国投资证券研究员 Baekdusan 表示：“我们将目标股价较此前上调了16%”，并解释称：“尽管利率上升，但受资本市场活跃带来的盈利扩大影响更为突出，以经纪及资产管理部门为中心，将2026年净利润预测从此前水平上调13%至1.1万亿韩元。”他接着补充说：“随着业绩改善，每股股利（DPS）预测值也被上调，同时预计将适用股息所得分离课税制度，因此我们关注股息收益率吸引力得到提升这一点。预计2025年股息收益率为5.2%，股利支付率为36.5%，中长期股东回报率目标为50%，与股东回报相关的上限仍处于打开状态。”

今年第3季度，三星证券归属于控股股东的净利润为3092亿韩元，同比增加28.7%。研究员 Baek 表示：“这比市场一致预期（券商预测值平均）高出22%，”并分析称：“得益于经纪业务和资产管理（WM）、企业金融（IB）手续费收入大幅向好。”

纯受托手续费为1974亿韩元，环比增长22%。研究员 Baek 称：“其中海外股票手续费为756亿韩元，在同一期间增长28%，好于预期，这似乎得益于市场占有率扩大与盈利能力改善同步实现。”

金融产品销售收益为480亿韩元，环比增长35%。在股市走势良好的背景下，与包裹账户和基金相关的手续费大幅增加，因提前赎回增多，衍生结构证券收益也有所改善。承销及咨询手续费为994亿韩元，环比增加36%。