Han Insu Laplace Partners代表
生物与深度科技投资老将
退出G2GBio获10倍收益
“今年将设立新基金，扩大海外投资”
“我希望能够发挥作用，让投资者更容易接近风险投资。”
今年成立进入第5年的Laplace Partners增长势头迅猛。Laplace以“让任何人都能轻松参与风险投资的桥梁”为理念起步，目前正着手筹建第6只基金。Laplace Partners代表Han Insoo表示：“预计明年退出市场将会活跃，Laplace也将实现更大的成长。”
1968年出生的Han代表毕业于首尔大学食品工学学士，并在美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校取得生物工艺工程硕士学位。此后，他在美国伊利诺伊州立研究所担任研究员、在加利福尼亚担任生物工程师，积累了生物领域的职业经历。
在第一轮风险投资热潮兴起的2000年，Han代表在Muhan Technology Investment迈出了作为风险投资人的第一步。当时他的首笔投资是如今韩国代表性的健康功能食品企业Novarex。之后他转至KB创投（现为KB Investment），主导投资多家生物企业，进一步夯实了专业性。
此后，Han代表感到自己在技术理解度方面仍有不足，于是先后在三星电子综合技术院担任专职研究员、在Intel Korea工作10余年，在人工智能（AI）等信息技术领域也积累了专业能力。2014年，他参与组建了Naver旗下投资组织“D2SF”。在切实体会到初创企业投资的价值后，他于2020年创立了Laplace。
Han代表解释称：“Laplace Partners这个名字取自法国数学家‘Pierre Simon Laplace’提出的、可以将高等数学问题简单化的‘拉普拉斯变换’公式”，“其中蕴含的意义是，希望通过Laplace，让对风险投资感到困难的投资者也能轻松进行投资。”
生物与深科技投资能力获验证……实现10倍收益
Laplace的主要投资标的是生物和深科技企业。尤其是在生物投资方面取得了较高收益率，Han代表的企业筛选能力发挥了重要作用。
Laplace通过“Laplace风险投资组合1号”的首个投资标的G2GBIO，获得了超过10倍的收益，回收周期也仅为2.5年。得益于G2GBIO的成功，1号基金最终实现了33%的内部收益率（IRR）。对于小型风险投资公司来说，在首只基金上实现两位数收益率并不常见。
Han代表表示：“作为新成立的风险投资机构，我们在通过跑动获取信息方面有诸多限制，因此在投资策略上花了非常多心思，而当时选择的策略就是‘自上而下（Top-down）方式’。”
他说：“生物企业的销售额主要来自向大型制药公司（Big Pharma）出售知识产权”，“我们通过思考‘哪些企业善于创造并出售知识产权、哪些企业会购买这些知识产权’的方式来筛选投资标的。”
去年，Laplace还与Capstone Partners组建联合体共同设立基金。相对而言，在生物板块专业性不足的Capstone通过与Laplace合作强化了该领域投资，而Laplace则作为新兴风险投资机构，获得了在艰难募资环境中的支持。
Han代表表示：“生物板块因投资情绪低迷而被相对低估”，“我们认为现在是投资生物企业的好时机，目前也在审核许多拟投企业。”
抢先布局海外初创企业
Laplace在中坚风险投资机构都不易涉足的海外投资方面积极出击，行动颇为大胆。
Han代表说明称：“目前有一位投资经理常驻美国波士顿，最初的目的只是掌握优质技术动向”，“自公司成立初期起，我们就意识到海外投资的重要性，而当地优质企业众多，因此也开始直接进行投资。”
Laplace近期已对一家掌握通过注射剂去除局部脂肪技术的生物企业实施了种子轮投资。Han代表表示：“重点考察美国的原因在于，美国的风险投资市场恢复速度快于韩国”，“并购（M&A）市场也十分活跃，退出节奏较快。”
Laplace计划在今年11月末设立一只新基金。截至目前，公司包括项目基金在内共设立了5只小型基金，管理资产规模（AUM）为150亿韩元。Han代表表示：“我们将持续以系列形式设立小规模基金，积极展开投资，并以此为基础通过高收益率实现成功退出，今后也会保持这一策略。”
更值得期待的明年
Laplace旗下多家投资组合企业正接近退出阶段，预计明年有4家投资企业有望实现首次公开募股（IPO）。
分别为：▲高压氧舱专业企业“Ibex Medical Systems” ▲从事威尔逊病、先天性耳聋等新药开发的企业“Abomed” ▲基于自然杀伤（NK）细胞与先天免疫系统开发下一代抗癌疗法的企业“Ingenium Therapeutics” ▲基于人工智能（AI）的新药开发企业“Hits”等。
Han代表表示：“这些被投企业销售额增长迅速，并且在各类政策支撑下成长性备受看好”，“近期政府推出‘KOSPI 5000’等多种股市提振政策，由此判断通过IPO实现退出的市场环境在明年将会大幅改善。”
Laplace也在积极考虑对人工智能企业进行投资。目前公司正与韩国电子通信研究院（ETRI）合作，协助吸引对湖南地区和济州地区初创企业的投资。
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Han代表表示：“我们可以优先审核由ETRI培育的地方AI企业，这对我们帮助很大”，“首尔及首都圈的AI企业估值已处于高位，而地方企业的估值反映相对滞后，从投资者角度来看，现在是介入投资的好时机。”
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