韩国投资证券发布日本股市战略报告
韩国投资证券公司5日就日本股市表示，在“政治不确定性仍将持续的情况下，由于亲企业及内需刺激政策将继续推进，投资情绪的萎缩预计有限”，并建议以金融、消费品、综合商社等行业为中心进行战略性投资布局。
韩国投资证券公司研究员 Choi Bowon 当天表示：“日本首相 Ishiba Shigeru 已表明维持政权的意愿，但在本月8日是否提前举行自民党总裁选举作出决定之前，政治不确定性预计将持续。”不过他同时解释称：“即便举行选举，自民党的政策方向或日本央行的政策也不会发生较大变化，亲企业和提振内需相关政策有很大可能被进一步具体化。”
随着美国联邦公开市场委员会（联邦公开市场委员会）的9月基准利率下调可能性上升，日本银行（日本银行）的政策利率上调节奏预计将比预期更为缓和。分析认为，这种利率变动以及关税谈判忧虑的缓解，将对日本股市产生积极影响。日元兑美元汇率下跌速度有望有所放缓，也被寄予有助于股市稳定的期待。
Choi 研究员指出：“从最终走势看，美国预计会下调基准利率，而日本预计会上调政策利率，因此应关注将受益于日元兑美元汇率下跌的企业。”他补充称：“相对表现低迷的出口股业绩有望转好。”在出口股中，他判断，与其关注去年备受瞩目的汽车和半导体企业，不如在美国下调基准利率时负担相对有限的设备和基础设施企业中寻找投资机会更为有效。
他还建议称：“由于日本银行并未对日本经济形势作出负面评价，政策基调预计将得以维持，因此有必要持续关注金融股等受益于央行政策的行业。”
日本主要企业的业绩预期大幅上调也被视为利好。Choi 研究员分析称：“在今年7至8月的财报季中，超过一半的日经指数成份上市公司公布的销售额和营业利润超出预期”，“日元兑美元汇率维持在较高水平以及关税问题正被提前化解，这些因素正在提升市场对未来业绩的期待。”
本月推荐标的以估值压力较小、具备较高中长期增长潜力的基础设施及工业品企业为主，代表性个股为日立。日立被评价为即使在全球供应链重组以及美国国债收益率下行的环境下，仍值得关注的企业。在考虑到日元兑美元汇率下跌速度较为温和的情况下，则推荐大金工业和发那科等公司。
此外，在关税不确定性缓解及亲企业政策进入具体化阶段时，他建议关注东宝、欧姆龙、ZOZO、Mercari 等个股。在金融股中，福冈金融集团因其相较大型金融机构估值压力不大而被选为标的。伊藤忠商事与朝日集团控股则因其应对日元兑美元汇率波动的能力较强，被提出为值得关注的股票。
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