[点击e股票]“Wonik IPS受益于客户工厂投资…目标价上调”

by Kim Daehyun

Published 04 Sep.2025 08:20(KST)

SK证券4日表示，关于Wonik IPS，“三星电子在美国泰勒工厂的投资正在具体落地”，维持“买入”投资意见，并将目标股价从3.7万韩元上调至5.5万韩元。

SK证券研究员 Lee Dongju 当天表示：“我们在模型中反映了对泰勒工厂以及平泽园区第4条生产线（P4）投资的假设”，并作出上述评价。

他分析称：“今年一季度业绩触底后，从二季度开始出现强劲反弹”，“受益于来自三星电子转换投资的效应集中释放，同时中国市场销售也好于预期，保持稳健”。

半导体业务收入占比的扩大带来了盈利能力的改善。这位研究员指出：“随着半导体销售占比提升至90%，盈利能力也大幅改善。”

他同时表示：“预计三季度随着显示器业务收入确认增加，业绩将出现一段‘蓄力期’”，“到四季度，转换投资以及P4的存储器新增投资效应将集中体现，预计时隔3年再次实现3000亿韩元级别的销售规模。”

泰勒工厂的投资规模也在逐步明朗。这位研究员解释称：“初期扩产规模预计为月产2万片晶圆，由此将在Wonik IPS的业绩中反映出约1300亿韩元的销售规模”，“这相当于明年预计销售规模的约12%。”

该研究员表示：“三星电子P4的产能规模今年约为月产4.5万片，明年将达到6万片；SK海力士清州M15X在11月完工后，预计今年将进行月产1万片、明年月产6万片规模的DRAM投资”，“Wonik IPS已将两家公司全部纳入其客户群。”

他补充称：“这是时隔4年再次迎来投资周期的时点，有必要关注整个设备供应链”，“我们维持在设备企业中对Wonik IPS的最高偏好观点。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。