[点击e个股]“Woori金融控股，资本充足率快速改善…目标价上调”

by Song Hwajung

Published 28 Jul.2025 07:45(KST)

目标股价从2.5万韩元上调至2.85万韩元

新韩投资证券于28日表示，认为友利金融控股的资本充足率正在快速改善，将目标股价由此前的2.5万韩元上调至2.85万韩元，投资评级维持“买入”。

新韩投资证券研究员 Eun Kyungwan 表示：“近期银行板块估值折价率回落，以及资本充足率改善与股东回报政策扩大的预期，已反映在本次目标股价上调中。”他还称：“2025年总股东回报率预计在35%左右，较竞争银行仍属不足，但通过强化非银行子公司阵容、实施股息免税政策等方式，正在灵活弥补这一差距。目前市净率（PBR）为0.56倍，预计随着估值差距缩小，股价将有上升空间。”

友利金融控股今年第二季度录得好于市场预期的亮眼业绩。Eun 研究员表示：“友利金融控股第二季度归属于控股公司股东的净利润为9346亿韩元，同比增加0.3%，较市场一致预期（券商预测平均值）高出12.6%”，并称“尽管市场利率下行，但通过削减筹资成本、资产再平衡等努力取得了成效”。

第二季度韩元贷款在以个人贷款为中心的带动下增长0.7%。Eun 研究员分析称：“在净利息收入维持与上一季度相近水平的同时，非利息部门业绩也延续了良好势头”，“主要得益于财富管理等核心手续费收入增加，以及约650亿韩元的非货币性汇兑收益。”

贷款损失成本率因经常性拨备增加，以及与责任完工型信托相关约860亿韩元的一次性拨备计提，上升至50个基点（1个基点=0.01个百分点）出头。此外，当季的特殊因素还包括确认了约470亿韩元的友利创投合作伙伴基金权益法评估收益。