KB证券表示，将在7月继续维持“加大配置亚洲股票”的观点，偏好顺序为中国、印度。其推荐板块包括：中国人工智能（AI）、高股息、新消费、稀土相关股票，以及印度中型股和金融股。
KB证券研究员 Park Suhyeon 和 Kim Seungmin 在1日发布的《KB亚洲股票投资策略》报告中，将中国上证综合指数与印度Sensex指数的月度波动区间分别设定为3350~3550点、7.9万~8.5万点，并作出上述判断。
首先，Park研究员指出：“由于美国总统 Donald Trump 一贯缺乏连贯性的关税政策，亚洲各国很难提前制定应对方案”，但他同时判断称，“拥有可对美国施压的稀土这一战略资产的中国，相比印度在谈判中的应对更具灵活性，而且在出台刺激内需政策方面的空间也相对更大”。
据此判断，随着7~8月政治日程临近，市场对中国股票的投资偏好将会增强。Park研究员表示：“7月中国股市有望围绕在温和经济复苏基调下盈利改善预期集中的板块，出现买盘”，并称“有必要延续上月以来自下而上的选股思路进行布局”。
他进一步表示，偏好由以下方向构成的投资组合：在7月政治局会议上将被强调的高端产业培育战略、在四中全会上公开的第十五个五年规划草案相关的AI价值链（半导体、人形机器人）、高股息、新消费这一服务业培育战略，以及作为中美矛盾主题的稀土板块。
从市场来看，他认为将依次呈现香港股市、内地股市、MSCI中国指数的顺序走强格局。尤其预计，年末时点恒生科技指数的收益率将显著高于其他主要指数。其推荐个股及交易型开放式指数基金（ETF）包括：TIGER China Hang Seng Tech、HWABAO 银行股ETF。
与此同时，对于与美国关税谈判推进速度低于预期的印度，预计本月将公布旨在提振经济的财政政策。Kim Seungmin 研究员表示：“预计8月将维持基准利率不变”，“印度政府预计将比货币政策更积极地运用财政政策。7月商品和服务税（GST，间接税）会议上将公布与税率调整相关的财政政策”。
他将GST会议上讨论的主要议题概括为：▲重组GST Cess（特别附加税） ▲简化GST税率结构并下调税率，并评价称“消费品和工业品企业有望受益”。具体而言，他预计不会废除GST Cess，而是将其转为健康税、清洁能源税等专项税种，税率则大致维持不变。此外，在GST五档税率结构中，预计将取消12%这一档，将大部分品类并入5%税率档，以简化结构。在这种情况下，实际消费者价格将下降，被认为有望刺激消费。
Kim研究员表示：“有必要关注既能享受上半年货币政策效果，又能在第三季度受益于财政政策的消费品及工业品板块。预计继上月之后，7月中型股的表现仍将优于大盘股”，并建议在短期内提高中型股的配置比例。其进一步推荐的个股及ETF包括：ISHARES MSCI INDIA ETF、KODEX India Nifty Midcap 100。
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