三星资产运用旗下具有代表性的两只备兑开仓交易型开放式指数基金(ETF)合计净资产规模突破8000亿韩元。在市场不确定性加剧的环境下,这些产品能够稳定支付月度分配金,并享受期权权利金收益免税优惠,因此被分析为在上市仅半年内就吸引了大量资金流入。
三星资产运用19日表示,去年12月3日上市的“KODEX 200目标周度备兑开仓”的净资产规模已达到5233亿韩元。该产品在投资代表韩国股市的KOSPI200指数成分股的同时,通过获取这些企业的股票股息并卖出KOSPI200指数的周度看涨期权,目标是实现年化约17%的分配率。
自上市以来,个人投资者的买入力度持续不断,今年以来个人投资者累计净买入金额达到3143亿韩元,在国内证券市场上市的42只备兑开仓ETF中稳居首位。在全部ETF中,个人净买入规模也位列第6名,已确立为代表性备兑开仓ETF。
投资于国内代表性金融公司,使投资者能够同时享受股价上涨和稳定现金流的“KODEX 金融高股息TOP10目标周度备兑开仓”净资产规模达到3138亿韩元,突破3000亿韩元。这是该产品自去年12月17日上市以来约6个月内取得的成绩。
该ETF在积极参与金融股股价上涨的同时,将年化约15%的分配率作为目标。与对分配金100%征税的传统高股息ETF不同,该产品的优势在于,分配金中属于期权权利金收益的部分可享受免税待遇。KODEX 金融高股息TOP10目标周度备兑开仓自年初以来的收益率达到29.3%,在全部42只备兑开仓ETF中位居首位。
三星资产运用在去年12月首次推出国内股票目标备兑开仓ETF并上市,引发了投资者的关注。这些目标备兑开仓ETF在不确定的市场环境下,满足了投资者对稳定月度分红产品的需求,在上市6个月内迅速扩大了净资产规模。业内分析认为,这些产品受到欢迎的原因主要有三点。
第一,具有可预期的稳定月度分红收益。KODEX 200目标周度备兑开仓通过期权权利金和股票股息的组合,将年化约17%的分配率作为目标,每月支付约1.42%的分配金。KODEX 金融高股息TOP10目标周度备兑开仓则以年化约15%、每月约1.25%的分配率为目标。两只产品的分配基准日分别设定为每月15日和当月最后一个交易日,如果同时投资这两只产品,投资者每月可以构建两次现金流。
第二,是免税优惠。月度分配金中占比较高的期权权利金收益部分可享受100%免税。由于这部分权利金收益不计入综合金融所得课税范围并享受免税待遇,因此正逐渐成为对税负较为敏感的高净值人群的投资标的。由此,投资者之间还给该产品起了“节税佳人”的昵称。
第三,是能够参与自新政府上台前就已持续走强的国内股市上涨行情。传统备兑开仓产品虽然可以每月发放分配金,但难以充分参与股价上涨,这是其一大缺点。然而,三星资产运用的KODEX 目标备兑开仓ETF通过降低看涨期权的比重,使产品在获取分配收益的同时,能够在一定程度上参与股价上涨,因此被评价为在近期上涨行情中同样表现有效的产品。
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