[点击e个股]“Pearl Abyss《红色沙漠》即将上线…分批买入策略仍然有效”

by Kwon Hyeonji

Published 17 Apr.2025 15:54(KST)

Updated 17 Apr.2025 16:47(KST)

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韩华投资证券于17日就Pearl Abyss表示，鉴于下半年《红色沙漠》上线动能值得期待，采取渐进式买入应对依然有效。在维持“买入”投资意见的同时，将目标股价较此前下调至4.4万韩元。

韩华投资证券研究员Kim Sohye表示：“尽管近期游戏股被下调估值且整体市场波动较大，但Pearl Abyss的股价正在筑底。黑色沙漠知识产权收入已走出低点，在资金流向方面也处于有利局面，因此，关于《红色沙漠》上线的期待情绪即将正式升温的时点已临近。”

预计一季度业绩将好于市场预期。销售额为857亿韩元，营业利润为7亿韩元，将高于营业利润一致预期（亏损51亿韩元）。按知识产权划分，预计黑色沙漠销售额为650亿韩元，较上一季度减少9%；EVE销售额为195亿韩元，较上一季度减少2%。Kim研究员表示：“尽管存在销售下调忧虑，但在北美和欧洲地区，销售表现仍然稳健。人工成本预计也将较上一季度减少3%，由于缺乏大规模更新以及限制游戏开发者大会（Game Developers Conference）相关费用，营销费用有望减少38%。”

预计下半年将全面展开与《红色沙漠》上线进度相关的营销活动。Kim研究员表示：“公司公布的四季度上线安排并未改变，今年几乎每个月都在等待中的游戏展会、活动等路线图也在无障碍推进。自5月美国PAX East开始面向普通用户全面展开的企业对消费者（Business to Consumer）营销，将进一步确认游戏的上线可能性。”