[点击e股票] “TES，今年营业利润有望增长35%”

DS投资证券于31日就TES表示，预计“今年营业利润将同比增长35%”。据此给予投资意见为“买入”，目标股价为2.8万韩元。

Lee Surim、Kim Jinhyung两位DS投资证券研究员作出上述评价，并解释称：“在前道工序设备企业中，该公司同时具备对先进DRAM的高暴露度、NAND转换受益以及业绩增长动能。”与28日收盘价（2.17万韩元）相比，目标价高出29%。

TES此前一直以NAND为中心供应PECVD（等离子体化学气相沉积）设备，但自去年起正快速提高面向DRAM的销售占比。去年在整体销售中，面向DRAM的比重已提升至77%，预计今年将维持在60%左右。DS投资证券表示：“随着高带宽存储器（HBM）的扩散，DRAM扩产与工艺转换正全面展开”，“上半年将进行国内存储器厂商的DRAM 1b工艺转换和NAND 300层转换投资，下半年则预计将推进1c工艺转换及新增投资”。

客户多元化也被给予正面评价。截止2021年，最大客户的销售占比高达75%，但去年已降至39%。相反，新海外客户的销售占比提高至14%。DS投资证券称：“海外客户相比国内客户单价更高，销售增加将带动利润率改善”，“预计今年海外客户销售占比将达到15%左右”。

必读新闻

“月薪150万不如去美国年入5亿” 首尔大·KAIST人才纷纷收拾行囊 [科学家正在消失]①

• “无药可治却扩散加速”……已致105人死亡恐慌蔓延，美国人亦被感染
• “还不如直接买股票”…挂名ETF，实则“半导体重仓”成短线游乐场
• 首次曝光“Jo Jinwoong 少年犯前科”的记者被判未违反少年法
• 不再用“国会议员”头像改成“木匠”形象…Ryu Hojung：“身材写真这事可干不了第二回”

预计TES今年营业利润为520亿韩元，较去年的385亿韩元将增长35%。DS投资证券分析称：“TES 2025年的市盈率（P/E）为8.4倍，与过去5年平均12个月预期市盈率（10.8倍）相比，股价仍被低估”，“考虑到业绩增长动能，股价上涨的可能性较大”。

View original image

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。