[点击e个股]“Digital Daesung并购效应全面显现…上涨空间充足”

by Kim Daehyun

Published 21 Mar.2025 07:48(KST)

新韩投资证券于21日将针对Digital Daesung的投资意见维持为“买入”，目标股价维持在9600韩元。前一日收盘价为7250韩元，上涨空间为32.4%。

当天，新韩投资证券研究员 Joo Jieun 表示：“去年第三季度收购的‘医大馆’业绩将在今年首次实现全年并表，将体现经营杠杆效应。”

去年第四季度业绩符合此前预期。合并营收同比增长9%，达到536亿韩元，营业亏损为35亿韩元，仍处于亏损状态。预计今年所有事业部的业绩动能仍将有效。具体利好因素包括：▲中小学品牌“Hanuri”会员数量小幅增加 ▲高中线上通关课程产品快速恢复为正常价格销售 ▲高中线下“医大馆”业绩实现全年并表等。

Joo 研究员称：“今年业绩的关注重点在于医大馆业绩的全年并表以及高中线上业务的高速增长”，“尤其是上半年是医大馆业绩首次并入的时间点。”她同时指出：“医大馆营收预计将从去年的340亿韩元增至今年的413亿韩元，随着营收增加，其对营业利润的贡献度将进一步提高。”

营收规模最大的高中线上业务预计也将实现高个位数增长，从去年的1071亿韩元增至今年的1151亿韩元。Joo 研究员分析称：“受‘金猪年’出生人口影响，高三（2007年出生）学生人数同比增加4.5万人，加之‘19 Pass’产品销售期缩短、正常价格恢复时间提前等因素，共同推动了增长。”

“Igam”（高中语文·数学模拟考试品牌）虽自去年开始销售数学模拟考试产品，但因需求低迷，已决定今年停止销售。Joo 研究员补充表示：“仅销售语文模拟考试后，有望改善营业利润；Hanuri方面，预计在会员数小幅增长及6月新产品上市的带动下，实现业绩回升。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。