[点击 e股票]“Naver开启超个性化电商…广告和手续费将拉动业绩”

by Lee Seungjin

Published 19 Mar.2025 07:50(KST)

Daishin证券于19日表示，随着Naver启动“超个性化电商”，其广告和中介手续费收入都有望实现增长。该券商维持对Naver的“买入”投资意见和28万韩元的目标股价不变。

Naver于本月12日推出了瞄准超个性化电商的“Naver+Store”应用程序。由此，除广告位扩容之外，“+Store专用广告”产品也全新上线。

Daishin证券研究员 Lee Jieun表示：“从第一季度起，随着广告版面扩张及新广告产品推出的效果在业绩中全面体现，预计公司将维持每季度在10%出头的增长率。”她还表示：“公司计划自今年6月2日起调整中介手续费率政策，预计Naver购物的平均手续费率将从现有的2%上升至2.8%。”

她续称：“随着中介手续费率上调，预计2025年电商中介收入将同比增长24%，这部分将几乎等同转化为利润。即便继续进行积极的营销，预计2025年营业利润率为19.7%，2026年为21.1%。”

这位研究员表示：“在广告和电商行业整体低迷的情况下，公司通过自主业务重组实现业绩增长，这一点是积极的。今年电商业务的业绩增长一旦得到验证，预计股价上涨走势将得以延续，因此将其推荐为互联网板块中的首选标的。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。