[AK广播]Lee Sanggeon：“要做到直到去世现金流都不断”
[专访]Lee Sanggeon 未来资产投资与养老金中心主任
与其只做一件事 不如思考“投资组合式”人生
长寿时代要重新制定资产管理战略
Future Asset投资与养老金中心中心长 Lee Sanggeon强调，在退休前后的人群进行资产管理时，“关键在于确保现金流在去世之前不会枯竭”。他解释称，尤其是在我国已经进入超高龄社会的背景下，退休资产管理的重要性正不断提升。
这位中心长表示：“我国在去年已经迈入65岁以上人口占比五分之一的超高龄社会”，“目前对于40多岁女性而言，活到90岁以上将成为普遍现象”，并作出上述判断。因此，他建议退休资产管理也必须与长寿时代相匹配。他还指出，日本作为比我国更早进入老龄化的国家，65岁以上人口占比已经超过30%，而我国也正快速追赶这一趋势。
他提到，我国家庭资产的一大特点是房地产资产占比高达70%至80%。这位中心长指出：“这一比例是将富裕人群也纳入后的平均值，因此对于一般家庭而言，资产对房地产的偏重可能更为严重”，“用于自住的房地产难以及时变现，这一点会给退休后的现金流获取带来困难”。
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他提出，以国家、企业、个人这三大经济主体为基础构成的“三层养老金”是退休资产规划的基本框架，即国民养老金、退职养老金和个人养老金。在此基础上，再叠加利用个人资产打造的“自助养老金”和住房养老金，共同构建五重现金流。他特别强调，国民养老金“虽然并非完美制度，但由于能够反映物价上涨率且为终身领取形式，因此作为基本的老年收入来源极为重要”。
这位中心长表示：“仅依靠养老金收入，退休生活可能会比较吃力”，“因此建议采用养老金与收入活动并行的‘养老金兼业型生活方式’。”例如，如果每月需要200万韩元生活费，可通过养老金筹集100万韩元，其余部分则通过继续工作来赚取。他还介绍称，波士顿大学退休研究中心的研究结果显示，若仅将退休时间推迟2年，退休破产的概率就会减少一半。
与此相关，他还介绍了英国管理思想家 Charles Handy 提出的“投资组合式人生”概念。即在退休后通过组合多种形式的工作来重塑自身认同感并构建收入来源。他建议称：“从主要岗位退休，并不意味着必须完全停止一切经济活动”，“可以考虑一周中有几天从事授课工作，另外几天做其他事情等更为灵活的工作方式”。
他特别强调，退休后最初10年是资产管理的关键时期。在这一阶段如果遭遇重大投资亏损或金融诈骗，几乎难以恢复。他着重提醒金融诈骗的风险，表示“无论多么聪明的人都有可能成为金融诈骗的受害者”，并呼吁务必提高警惕。
这位中心长建议：“退休资产中至少要保留约2年生活费的现金类资产”，“只有这样，当股票等投资资产价格大幅下跌时，现金类资产才能发挥‘缓冲垫’的作用。”他以2007年至2008年金融危机期间美国标准普尔指数下跌约60%，但在1至2年后恢复的案例为例，强调了在市场急剧下跌期能够支撑度过难关的现金类资产的重要性。
他还表示：“在退休之前，一定要彻底清理所有债务再迎接退休”，“如果为了偿还债务而动用退职金，之后的老年生活将会非常艰难”，并作出警示。现实中，不少退休者会用退职金偿还债务，他指出，这等同于把最大的一笔养老资金消耗殆尽。
这位中心长最后强调：“退休没有标准答案”，“但与其追求最优，不如避免最糟，这才是退休这场游戏的核心。”他表示，虽然根据个人价值观和处境不同，退休后的生活形态会有所差异，但基本的资产管理原则必须坚守。“有人偏好都市生活，也有人向往田园生活”，“在尊重个人偏好的同时，找到在财务上可持续的方式才是关键”，他补充道。
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