[点击e个股]“组合优势独一无二…ISC，目标价上调”

by Kim Daehyun

Published 16 Jan.2025 07:56(KST)

Meritz证券于16日就全球半导体测试部件企业ISC表示，今年有望构建由图形处理器（GPU）、专用集成电路（ASIC）、高带宽存储器（HBM）组成的“独一无二投资组合”，并将目标股价由原先的7.7万韩元上调至8.8万韩元，投资评级维持“买入”。前一日收盘价为7.39万韩元。

当日，Meritz证券研究员Kim Donggwan表示：“在人工智能（AI）周期中，公司有望获得差异化受益，因此维持积极的投资意见。”

其预计去年第四季度销售额为454亿韩元，营业利润为122亿韩元，分别较上年同期增加82%、395%，业绩与市场平均预期相符。数据中心销售额将延续较上季度的增长趋势，AI GPU销售额则有望在强劲需求以及客户产能扩张的带动下大幅增长。

Kim研究员指出：“AI GPU销售占比将首次超过40%。”并表示，“神经网络处理器（NPU）插座已开始向新的大型信息技术企业实现量产销售。”在盈利能力方面，由于发放绩效奖金导致的人力成本上升以及存储器业务低迷的影响，预计将维持与上一季度相近的水平。

其预计今年销售额为2319亿韩元，营业利润为696亿韩元，较去年分别增长28%、41%。Kim研究员表示：“今年增长的核心仍是数据中心，随着客户先进封装产能的扩大，AI GPU插座需求将持续增长。”

他还补充称：“面向新大型信息技术企业的NPU插座出货也将得到反映。今年第一季度将开始向HBM龙头企业出货HBM测试解决方案。尽管存储器行业景气低迷仍在持续，但随着AI半导体占比扩大，公司的盈利能力将得到改善。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。