[点击e个股]“HYBE动能充足…目标价上调”

by Song Hwajung

Published 16 Jan.2025 07:50(KST)

Updated 16 Jan.2025 08:35(KST)

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目标股价从26万韩元上调至28万韩元

Meritz证券于16日表示，看好HYBE因防弹少年团（BTS）全员退伍等利好因素带来的充足动能，将目标股价从原先的26万韩元上调至28万韩元。投资评级维持“买入”。

Meritz证券研究员 Kim Minyoung 称：“随着BTS成员个人活动及全员退伍预期、低年资艺人变现周期缩短、本土化组合的高增长等因素推动，知识产权（IP）的成长势头及对业绩的贡献度将进一步提升”，“根据业绩预测值的调整，上调合理股价目标，并维持其为行业内最优先推荐标的的观点”。

预计HYBE去年第四季度业绩将符合市场预期。Kim 研究员表示：“第四季度业绩预计实现销售额6633亿韩元，同比增加9.0%，营业利润837亿韩元，同比减少6.1%，大致符合市场一致预期（券商预测值平均）”，“BTS Jin、TXT、SEVENTEEN、ILLIT、TWS等主要艺人集中回归，SEVENTEEN、ENHYPEN、TXT的世界巡回演唱会也将计入业绩。随着各个艺人的吸客能力增强，即便在BTS缺席的情况下，单季观众人数仍将创下历史新高（约97万人）”。他接着分析称：“不过在成本方面，反映了业绩向好带来的激励支出增加，因此营业利润将符合市场下调后的预期水平”。

尽管BTS暂时缺席，但受益于低年资艺人的成长，预计2024年全年业绩将与上年持平。Kim 研究员表示：“此前低年资艺人已展现出快速的增长势头，包括低年资艺人在内的各单体IP，其全球曝光度与粉丝规模持续扩大已得到验证”，“由此判断，2024年即便专辑销量出现负增长、缺乏超大型IP，全年业绩仍将维持在与上年相近的水平”。

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今年有望迎来BTS全员回归、新人出道等多重利好动能。Kim 研究员解释称：“今年2月预计将开启BTS成员J-Hope的个人巡演，4月SEVENTEEN和ENHYPEN将登上全球音乐节舞台，以BOYNEXTDOOR为首，通过举办个人演唱会，低年资艺人正式进入全面变现阶段”，“三支新人男团的出道也在计划之中”。