[点击 e股票]Classys今年有望高速增长…目标价上调

by Kim Minyoung

Published 10 Jan.2025 08:05(KST)

韩国投资证券于10日表示，受美国和欧洲销售扩大及进军中国等因素带动，预计今年将实现高速增长，将Classys的目标股价从此前的6万韩元上调至6.7万韩元。投资评级维持“买入”。Classys在9日的收盘价为5.26万韩元。

韩国投资证券研究员 Kang Sion 在当日发布的报告中表示：“在12个月每股收益（EPS）2033韩元的基础上，适用2024年市盈率（PER）区间上限33倍，将目标股价上调至6.7万韩元”，“预计2025年美国和欧洲销售扩大、2026年高强度聚焦超声（HIFU）在美国上市及高强度聚焦超声/射频（HIFU/RF）进军中国、2027年高强度聚焦超声新品推出所带来的确定性增长，将有望证明估值溢价的合理性。”

其预计，Classys第四季度合并业绩中，销售额将同比增长56.7%，达到737亿韩元；同期营业利润将同比增长57.9%，达到350亿韩元。

Kang Sion 研究员表示：“随着去年10月对Ilooda的吸收合并完成，从第四季度开始将反映Ilooda的业绩”，“目前市场一致预期中，包含与不包含Ilooda的业绩数据混杂存在，与一致预期进行直接比较的意义并不大。”

他接着表示：“由于反映Ilooda业绩，利润率下降在所难免，但在美元走强以及销售额占比广告费下降的作用下，预计营业利润率（OPM）将维持在47%，降幅将受到限制。”

其预计，今年销售额将比去年增长41.3%，达到3421亿韩元；营业利润将同比增长36.5%，达到1655亿韩元，实现高速增长。

他表示：“随着Ilooda业绩在全年范围内全面反映，从地区来看，美国和欧洲市场的增长值得关注”，“美国方面，自去年10月末推出Volnewmer后，今年销售将全面展开；欧洲方面，计划在上半年完成Shrink Universe和Volnewmer的欧盟CE医疗器械法规（CE MDR）认证，并于下半年上市。”