[纽约股市]“鹰派式降息”引发全线暴跌…道指已连跌第10个交易日

by Kwon Haeyoung

Published 19 Dec.2024 06:46(KST)

Updated 19 Dec.2024 09:38(KST)

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美联储降息0.25个百分点
下调明年降息预期由4次至2次
鲍威尔：“通胀上升…行动会更慢”
美10年期国债收益率突破4.5%

美国纽约证券交易所三大股指于18日（当地时间）全线收跌收盘。美国联邦储备制度（Fed）连续第三次下调基准利率，但在放缓明年降息步伐之前，再次确认此次属于“偏向鹰派（偏好货币紧缩）的降息”，投资者情绪急剧恶化。随着市场对Fed明年降息预期的后退，美国国债收益率也随之飙升，10年期收益率突破4.5%。

韩联社

当天在纽约股市，以蓝筹股为主的道琼斯指数较前一交易日下跌1123.03点（2.58%），收于4万2326.87点。由此，道指自本月初历史上首次突破4万5000点后的次日起，已连续10个交易日下跌，创下自1974年以来50年来最长连跌纪录。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌178.45点（2.95%），收于5872.16点；以科技股为主的纳斯达克指数大跌716.37点（3.56%），收于1万9392.69点。

Fed的鹰派式降息将指数拖入下行。当日，Fed在今年最后一次联邦公开市场委员会（FOMC）例会后公布的政策决定声明中称，决定将联邦基金利率从原先的4.5%至4.75%下调至4.25%至4.5%，实现连续第三次降息。关键在于反映降息预期的点阵图。Fed在当天的点阵图中，将2025年年底利率预期中值从9月给出的3.4%上调至3.9%。此前在9月，Fed曾预计明年将分4次每次下调0.25个百分点，而此次则预告仅会分2次每次下调0.25个百分点。由于近期通胀放缓势头趋缓，劳动力市场也与预期相反持续强劲，Fed大幅削减了对明年降息次数的预期。

Jerome Powell Fed主席在随后举行的记者会上再次确认，今后将放慢降息步伐。Powell表示：“通过本次举措，政策利率较高点已下调1个百分点，货币政策如今已明显不那么具有约束性”，“我们在考虑进一步调整政策利率时可以更加谨慎。”他在谈及下调明年降息预期次数时解释称：“近期通胀有所回升”，“当Fed委员们审议进一步降息时，将把通胀改善情况纳入考量。”

Brandywine Global的投资组合经理Jan McIntyre表示：“实质性的降息并不是12月FOMC会议上最重要的因素，早已反映在市场价格之中”，“Fed（如预期般）并未让市场失望，从前瞻性指引（forward guidance）的角度看，当天的决定是一次‘鹰派式降息（hawkish cut）’。”

Fed当天还更新了按季度发布的国内生产总值（GDP）、通胀、失业率等经济预测摘要（SEP）。今年核心个人消费支出（PCE）物价指数预期为2.8%，GDP增长率预期为2.5%，较此前分别上调0.2个百分点和0.5个百分点。今年年底失业率预期则从此前的4.4%下调至4.2%。

TradeStation全球市场首席策略师David Russell分析称：“Fed没有送上圣诞欢呼”，“决策者预计今年将出现更高的通胀和更低的失业率，因此没有理由转向鸽派（偏好货币宽松）。”他同时补充说：“由于目前利率已不再显然具有强约束性，此时暂时中止（降息）在逻辑上是合理的时点。”

随着Fed实施鹰派式降息，国债收益率正在跳升。作为全球债券收益率基准的美国10年期国债收益率较前一交易日飙升13个基点（1个基点=0.01个百分点），至4.51%；对货币政策更为敏感的美国2年期国债收益率较前一日上涨10个基点，在4.34%一线波动。

从个股来看，人工智能（AI）龙头股英伟达下跌1.14%。前一日再度刷新历史新高的电动车企业特斯拉暴跌8.28%。半导体企业博通下跌6.91%。