美企每股收益增速预期下调…以基础设施与Trump中长期政策受益股应对

by Kim Minyoung

Published 20 Nov.2024 07:58(KST)

在美国标准普尔500指数成分股企业中，已有92%的公司公布了业绩，其中通信和公用事业板块业绩相对稳健。相反，能源、材料板块则因气候因素影响表现低迷。随着三季度业绩即将收官，韩国投资证券建议，未来应围绕基础设施以及Trump中长期政策受益股进行布局。

韩国投资证券研究员 Choi Bowon 在20日发布的报告中表示：“2024年三季度标准普尔500指数成分股的销售额和每股收益（EPS）在财报季开始前，原本仅被预计同比增长4.0%、5.0%”，并称，“但随着92%的企业公布业绩，预计三季度销售额和每股收益将分别同比增长5.3%、8.8%。这是因为有61%的公司公布的销售额好于预期，76%的公司公布的每股收益超出市场预期。”

据韩国投资证券统计，三季度每股收益大幅超出预期的板块为通信、公用事业、可选消费和金融。通信、可选消费和金融板块业绩公布整体好于此前担忧，而公用事业板块虽有市值第一大公司表现疲弱，但电力供应企业的业绩好于预期。相较预期表现较差的板块则是工业、能源和材料。

研究员 Choi Bowon 分析称：“由于飓风等气候灾害影响被反映在业绩中，大型企业的表现相对低迷”，“在11个板块中，只有通信板块的四季度每股收益预期被上调（+3.8个百分点），而能源（-8.6个百分点）和材料（-11.3个百分点）板块的四季度每股收益预期则被下调幅度最大。”

他预计，四季度每股收益将同比增长9.8%。不过，四季度每股收益增速预期较正式财报季启动前的10月7日下调了2.7个百分点。他指出：“三季度业绩较预期疲弱、且给出相对保守四季度指引的企业，具有三大共通点”，即“受飓风和暴雨影响，经济活动无法正常开展；美国国债收益率和按揭贷款利率的下行速度不及预期；在新一届政府政策细化之前，美国企业对公布长期规划持相对谨慎甚至怀疑态度。”

Choi 研究员建议，应关注基础设施板块，理由是美国国内对于构建能够应对气候灾害的基础设施需求正在上升。他表示：“Trump第二届政府虽主张削减医疗、教育等福利相关支出，但同时强调为保障稳定经济活动所需的支出，其中最具代表性的就是基础设施企业。”