[点击e个股]“农心三季度业绩预计低于预期…目标价下调”

by Song Hwajung

Published 22 Oct.2024 07:51(KST)

Updated 22 Oct.2024 08:41(KST)

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目标股价从58万韩元下调至55万韩元

IBK投资证券于22日表示，预计农心今年第三季度业绩将低于市场预期，将目标股价由原先的58万韩元下调至55万韩元，但维持“买入”投资评级。

IBK投资证券研究员Kim Taehyun表示：“由于下调了对2024年至2025年的业绩预测，因此降低了目标股价。但我们判断公司在美国业务扩张方面的潜力仍然较大，因此维持买入意见。”

预计农心第三季度业绩将低于市场预期。Kim研究员称：“第三季度合并销售额预计为8753亿韩元，同比增加2.3%；营业利润预计为523亿韩元，同比减少6.0%，将低于市场一致预期（证券公司预测平均值）中销售额8870亿韩元、营业利润554亿韩元。”他表示：“虽然成本压力将有所缓解，但在内销和对华销售疲弱的情况下，由于促销费用等成本增加，预计营业利润率将下降0.5个百分点。”

就国内法人而言，虽然出口表现良好，但内需疲软令人遗憾。Kim研究员解释称：“国内法人销售额预计为6360亿韩元，同比增加2.5%；营业利润预计为248亿韩元，同比减少26.1%。尽管对欧洲、东南亚等地出口保持强劲势头，但受内需消费放缓影响，饮料及其他产品销售疲弱，预计销售额仅将小幅增长。”他还表示：“此外，由于为防守销售而增加了销售折扣（销售奖励金、物流代理费等），利润下滑趋势将会延续。”

北美和中国法人业绩也预计将不及预期。Kim研究员称：“尽管美国销售表现良好，但受加拿大库存消化影响，预计销售额仅与去年持平，同时由于营销费用支出扩大，盈利能力也将下降。中国法人方面，与中国流通企业Youbei的合作所带来的线上销售业绩也被认为未达到预期。”