[点击 e股票]“SK海力士，处于明显低估区间…目标价维持不变”

by Kim Daehyun

Published 12 Aug.2024 07:57(KST)

KB证券在12日就SK海力士表示：“最近1个月股价下跌了27%，明年市盈率（PER）为4.6倍，市净率（PBR）为1.3倍。已进入绝对低估阶段，现在是需要考虑未来股价上行风险（股价上涨却未能获益的风险）的时候。”并维持目标股价28万韩元和“买入”投资评级。

当天，KB证券研究员Kim Dongwon表示：“预计明年公司仍将保持高带宽存储器（HBM）全球第一的地位，并在HBM3E（第5代）、HBM4（第6代）产品上扩大市场支配力；未来2年预计合计营业利润为61.5万亿韩元，有望每年刷新历史最高业绩。”

SK海力士第三季度营业利润预计为7万亿韩元（营业利润率40%），有望刷新2018年第三季度（6.5万亿韩元）以来时隔6年的最高纪录。Kim研究员称：“预计第三季度动态随机存取存储器（DRAM）的营业利润为6.2万亿韩元（营业利润率50%），NAND闪存的营业利润预计为8300亿韩元（营业利润率17%）。”他还表示：“尤其是第四季度营业利润预计为9万亿韩元（营业利润率43%），今年下半年营业利润将达16万亿韩元，有望刷新2018年下半年10.9万亿韩元以来时隔6年的最高纪录。”

SK海力士股价因与人工智能（AI）投资相比盈利能力不佳，引发AI泡沫论担忧，较7月高点下跌了45%，但未来美国大型科技公司（大型信息技术企业）的AI投资反而预计将大幅增加。Kim研究员指出：“今年和明年正处于AI大势转折的前夜，对大型科技公司而言，通过对AI数据中心进行超前、甚至过度投资来承担建设先行所需产能的风险，要远胜于因投资不足而在关乎生存的AI市场中丧失主导权。”