[点击 e股票]“SOOP，在利润增长势头下具低估吸引力”

by Cha Minyoung

Published 01 Aug.2024 08:22(KST)

三星证券1日表示，SOOP在第二季度取得了好于预期的业绩，低估价值尤为突出，维持目标股价16万韩元、投资评级“买入”。

研究员 Oh Donghwan 称：“头部BJ的打赏收入增势持续，第二季度平台收入同比增长27%。此前担心会疲软的广告收入也因子公司CTTD的业绩强劲同比增长14%，使得整体收入增加了23%。”

Oh研究员表示：“第二季度整体MUV（不含移动网页）为511万名，同比下降5.5%，一度加剧了用户池缩减的担忧，但付费用户数量和人均观看时长则分别同比增长19%、10%，用户活跃度指标得到改善。”

他接着指出：“第三季度通过付费订阅模式的改版，订阅收入的贡献度有望提高。由于Twitch用户的导入已基本结束，今后很难再期待国内用户池大幅扩张，但预计通过提高每名付费用户平均收入（ARPPU），收入仍将继续增长。”

关键在于全球版SOOP的表现。6月处于测试服务阶段的全球版SOOP，目前正提高串流稳定性并扩大当地主播池。公司方面计划在下半年内补强用户文本转语音（TTS）、实时翻译等功能，并从年底开始举办当地游戏联赛。

Oh研究员强调：“股价因对流量下滑的担忧而走低，已接近历史低位估值。但核心用户群的ARPPU仍在持续上升，下半年高盈利增速有望延续，且从2025年起全球版SOOP的业绩有望逐步清晰，因此当前股价被严重低估。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。