目标股价从2.4万韩元下调至2.2万韩元
Kiwoom证券于16日表示，认为Paradise需要额外的成长动能，将目标股价由原先的2.4万韩元下调至2.2万韩元。投资评级维持“买入”。
Kiwoom证券研究员 Lee Namsu表示：“我们在反映营业利润增长的基础上维持投资意见，但由于成长幅度放缓，下调目标股价。”他解释称：“公司近期通过公告提出，以合并基准在2026年实现1兆2554亿韩元销售额的目标，但由于缺乏短期业绩改善要点，加之中长期投资成本增加，公告发布后股价出现下跌。”他接着表示：“今年第二、三季度由于去年业绩基数较高，需要额外的成长动能。”
预计Paradise第二季度业绩将低于市场预期。该研究员表示：“第二季度销售额预计为2822亿韩元，同比增加2.5%，营业利润预计为409亿韩元，同比减少25.4%，将低于市场一致预期（证券公司预测值平均）。”他分析称：“虽然Paradise City的赌场部门实现了增长，但由于去年5~6月录得惊喜业绩的Walkerhill被剔除，合计赌场业绩同比改善幅度仅为1.6%。”他补充说：“由于扩大中国客源以及新竞争赌场开业等因素，成本也将增加，虽然幅度有限，但预计会对利润规模的减少产生影响。”
有观点认为，中国贵宾客需求的恢复是关键。该研究员表示：“2019年按季度平均、按国籍划分的贵宾客访问人数为：中国1.13万人、日本2.03万人、其他国家1.94万人，除日本外，中国和其他国家贵宾客仍有改善空间。”他解释称：“由于访客人数和转码额（赌场顾客兑换筹码的金额）已进入稳定区间，持有率（净销售额/转码额）的波动幅度也不会太大，但从第三季度起，贵宾客访问人数的同比基数将走高。关键在于目前显示出最高人均转码额的中国贵宾客的增长。”
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