Hana证券4日表示，预计KB金融今年第二季度将交出亮眼业绩，将目标股价上调至10.2万韩元，投资意见维持“买入”。
Hana证券研究员 Choi Junguk 当天在报告中表示：“上调目标价，是因为考虑到作为领先银行所享有的溢价，缩小了资本成本折现率，同时也反映了第二季度的良好业绩预期。”他分析称：“预计KB金融第二季度归属母公司净利润约为1.52万亿韩元，环比增长44.9%，将高于市场一致预期。”
他补充称：“尽管预计还将计提约1500亿至2000亿韩元的项目融资（PF）相关追加拨备，包括信托责任完工相关的额外负担，但由于受香港恒生中国企业指数（H股指数）上涨影响，预计可冲回约800亿至900亿韩元的股票挂钩证券（ELS）客户补偿费用，这将在一定程度上对冲上述负担。”
他预计，今年全年净利润将超过4.8万亿韩元。研究员 Choi Junguk 表示：“正常经营利润的盈利能力大幅提升，即便有追加拨备，第二季度仍有望实现超过1.5万亿韩元的业绩；同时，未来韩华Ocean拨备的冲回可能性等一次性收益贡献因素依然存在，因此，尽管第一季度已确认超过8600亿韩元的ELS相关费用，今年全年净利润仍有望超过4.8万亿韩元。”
目前市场关注焦点已转向KB金融本月将公布的回购并注销自家股票的规模。通常KB金融每年会在2月和7月两次公布自家股票回购与注销计划。他认为，KB金融有望成为最先将股东总回报率提升至40%以上的银行。
研究员 Choi Junguk 表示：“考虑到政府重点推进的‘价值提升（Value-up）’政策氛围，本次自家股票回购与注销规模预计将明显高于2月的3200亿韩元。但若由于贷款增速上升、汇率走高等因素导致风险加权资产（RWA）增加，从而使普通股一级资本（CET1）充足率进一步下滑，那么本次自家股票回购与注销规模也存在无法满足市场已大幅抬升的预期的可能性。”他还表示：“不过，即便如此，第三季度追加实施自家股票回购与注销的可能性依然较大，预计今年全年自家股票回购与注销规模至少在7000亿韩元以上，并有望成为首家股东总回报率超过40%的金融控股公司。”
他接着判断称：“虽然自年初以来股价涨幅已达56%，相较其他银行存在一定的超额上涨压力，但从全年正常经营净利润有望达到约5.4万亿韩元、未来盈利动能十分明确，以及资本充足率良好且公司在扩大股东回报方面意愿极为强烈等因素来看，其作为‘价值提升龙头股’的地位预计将得以持续保持。”
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