“价值提升”示范前往日本的金融业界：“强化金融机构自身能力至关重要”
新韩金融举行分析师日活动
邀请日本价值提升专家出席
国民年金基金运营本部长也将访日
凭借价值提升增长 日本三大金融集团业绩走高
股价等上涨 股东回报增加形成“良性循环”
分析称“应致力于强化自身能力”
金融界人士正前往日本取经企业价值提升经验。他们邀请与价值提升相关的负责人来做讲座，或与相关机构举行会谈。日本在10余年间推进价值提升计划，使三大金融集团股价在去年创下历史新高等，成功提升了企业价值。尤其是在低增长、低利率这一外部环境下仍能实现价值提升，被分析为得益于自身能力的强化，因此有观点认为，国内金融控股公司也应积极借鉴。
据金融业界2日消息，Shinhan金融控股公司于上月27日起在日本东京举办为期两天的“Shinhan金融集团分析师日”活动。Shinhan金融控股公司在此次活动中邀请了日本资本市场专家，其中大多是企业价值提升项目相关人士。首日研讨会上，邀请了日本金融厅局长Horimoto Yoshio和东京证券交易所董事Ao Katsumi。他们负责该项目的实际执行，介绍了相关政策。次日则走访了瑞穗综合研究所和Kiraboshi金融集团，分享了提升企业价值的优秀案例。Shinhan金融控股公司会长Jin Okdong表示，“韩国企业价值提升计划是为了给我们的后代赠送可持续未来的一项重要课题”，并就本次活动的意义作出说明。
与价值提升相关的机构负责人也在访问日本。国民年金公团基金运营本部长（首席投资官）Seo Wonju于上月中旬访问了新加坡和日本。当时Seo本部长与世界最大养老金之一的日本公共养老金Government Pension Investment Fund举行了会面。Government Pension Investment Fund的管理资金规模达到2000万亿韩元，其中25%、即500万亿韩元投资于日本国内股票，相当于日本整体股市市值的6%至7%。业界认为，此次出差有养老金股东权行使团队负责人同行，很可能与日本Government Pension Investment Fund分享了与价值提升计划相关的案例并谋求合作。股东权行使团队主管国民年金的表决权行使及受托责任活动。
Government Pension Investment Fund通过制定受托责任准则（机构投资者表决权行使指引），为提升日本企业价值作出贡献。其不自行运用资金，而是交由外部委托资产管理公司运作，同时向受托公司提出包括考虑长期收益在内的多项原则要求，将受托责任准则作为条件，从而获取收益。
金融机构纷纷访问日本、听取与价值提升相关意见的原因在于，日本企业通过价值提升计划不仅提高了自身估值，还实现了业绩改善。根据Woori金融经营研究所等机构的数据，去年日本三大金融集团（三菱UFJ金融集团、住友三井金融集团、瑞穗金融集团）的本期净利润同比增长26.4%，达到3.1万亿日元（约合26.5757万亿韩元），创下历史最高纪录。虽然利息收益有所减少，但以手续费收入为主的非利息收入大幅增加起到了关键作用。非利息收入在日本股市表现强劲、海外贷款相关手续费增加、与全球投资银行积极合作等因素带动下，同比激增36.3%。若考虑一次性因素，利息收益也在海外利息收益向好（2022年2.49万亿日元→去年2.69万亿日元）的带动下，实现了3.9%的增长。
在业绩向好的同时，这些集团还积极实施股东回报政策，使股价和市净率（股价净资产比）双双改善。股价自去年3月至上月为止增长了65.1%至88.8%，市净率也上升至0.77至0.93。该数值若低于1，则意味着在股票市场上，公司价值被低估到不足以反映其所拥有资产的程度。
Woori金融经营研究所高级研究员Lee Kyunghun分析称，日本三大金融集团通过开拓海外市场和改善本国非利息收入，克服了长期以来日本低增长、低利率的困境。三家公司在高成长性的东南亚等国家强化零售金融业务，并在资本市场发达的国家持续提升企业投资金融（CIB）能力。这位研究员表示：“国内也应顺应老龄化所带来的资产管理需求扩大，开发多样化产品和服务，并针对市场及监管变化制定前瞻性战略。”
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